交易工具是交易者在金融市场中买卖的各种资产或证券,以实现他们的投资目标。它们代表着不同的金融产品,其价值通常取决于市场动态(供需关系)。
交易工具为交易者和投资者提供了进入金融市场的渠道,适用于各种金融策略,如投机、风险管理和长期投资。
这些交易工具的主要用途包括:
投机(Speculation): 交易者通过预测交易工具的未来价格变化来获利。
对冲(Hedging): 投资者通常利用交易工具来对冲市场风险。
投资(Investment): 大多数投资者持有交易工具进行长期投资,甚至是定期获取收入。
交易工具必须具备特定的属性和特征,以定义这些资产或证券在金融市场中的运作方式。不同类型的交易工具具有不同的特点,但一些关键特性是所有交易工具所共有的。这些特性确保了交易的可行性。
交易工具的关键特性
可交易性指的是交易工具在金融市场中买卖的便利程度和可获得性,它取决于市场可用性、交易时间,以及买卖双方的存在。
高度可交易的工具,如外汇市场中的主要货币对(如EUR/USD)、知名交易所的蓝筹股,通常交易活跃,市场需求稳定。这种高可交易性使交易者能够迅速进入或退出市场。
相反,交易性较低的工具,如冷门货币对或小众商品,由于市场参与者较少,可能导致交易等待时间延长,并可能产生更高的交易成本。
流动性指的是一种交易工具能够快速转换为现金,同时不会对市场价格造成显著影响的能力。
高流动性的交易工具,如政府债券、主要外汇货币对(如EUR/USD)或大盘股,可以迅速以相对稳定的价格成交,使交易者能够高效执行交易。
流动性受到市场参与度的影响,交易者越多,流动性越高,买卖价差(Bid-Ask Spread)越小,价格稳定性越好。
相比之下,流动性较低的工具(如冷门股票或特殊商品)通常存在较大的价格差距,交易者可能需要接受较差的交易价格才能完成交易。
每种交易工具都具有不同程度的风险和回报,交易者和投资者需要对此进行仔细评估。
例如,股票和衍生品通常具有较高的回报潜力,但它们的市场波动性大,风险较高。相比之下,政府债券或国库券虽然回报较低,但因其稳定性较强,被认为是较为安全的投资选择。
风险与回报的权衡取决于资产的基础价值、市场状况,以及经济指标或地缘政治事件等外部因素。
交易工具的价值受到外部市场因素的强烈影响,例如供需关系、宏观经济指标、地缘政治事件和投资者情绪等。
例如,石油的价格受全球产量、主要产油地区的地缘政治紧张局势,以及市场消费模式的影响。
类似地,外汇价格对利率变动、通货膨胀、央行政策等因素非常敏感,不同国家的经济状况也会影响其货币价值。
交易工具的其他特性还包括定价机制、杠杆、所有权权益、衍生品的基础资产以及监管环境。
交易工具的主要资产类别涵盖一系列具有相似特征的金融资产,在投资组合管理中扮演着不同的角色。以下是几种主要的资产类别:
外汇市场(Foreign Exchange Market,简称 Forex)是全球最大的金融市场,主要用于货币对的交易,如EUR/USD(欧元兑美元)和GBP/USD(英镑兑美元)。这一资产类别因高流动性而著称,并且在工作日内24小时不间断交易。
外汇市场吸引了寻求通过货币价值波动获利的交易者,同时也为企业和投资者提供了对冲外汇风险的工具。其价格走势受到地缘政治事件、央行政策和经济指标的显著影响。
股票(Equities),也称为股权证券,代表了投资者对企业的所有权。股票投资者通过资本增值和股息获得回报。
股票市场的特点是高风险与高回报并存,其表现通常与个别公司的成功与市场整体状况密切相关。例如,**苹果(Apple)、特斯拉(Tesla)、亚马逊(Amazon)**等知名公司的股票,是全球投资者关注的重要股票。
债券(Bonds),也称为固定收益证券,本质上是投资者向政府、市政机构或企业提供贷款,以换取定期利息支付和到期时的本金偿还。
与股票相比,债券通常被视为较为安全的投资工具,因其提供稳定的收入和投资组合的稳健性。例如,美国国债(US Treasury Bonds)和企业债券(Corporate Bonds)都是典型的债券类别。债券的表现受到利率波动和信用风险的影响。
股票指数(Indices)衡量特定市场或行业的一组股票的整体表现,为投资者提供了市场趋势的基准。
典型的股票指数包括:
指数通常通过衍生品(如期货和期权)或指数基金和ETF进行交易,使投资者能够参与整个市场或对冲风险,而无需交易个别股票。
大宗商品(Commodities)指全球市场中交易的实物商品和原材料,通常分为两类:
大宗商品在对冲通胀、分散投资组合以及投机价格走势方面发挥重要作用。其价格主要受供需动态、季节性因素、地缘政治事件的影响。例如,原油价格可能因产油国的政策变化或全球经济增长放缓而波动。
贵金属(Precious Metals)属于大宗商品的子类别,包括黄金、白银、铂金等。
贵金属通常在经济不稳定时期受到投资者青睐,被视为财富储存手段。
加密货币(Cryptocurrency)是一类基于区块链技术的数字资产,其中包括**比特币(Bitcoin)和以太坊(Ethereum)**等。
加密货币同时具有投机工具和另类价值存储的属性。其特点包括:
随着市场对数字资产的认同度不断提高,加密货币正逐步发展为独立的资产类别,在全球金融体系中占据越来越重要的地位。
交易工具可以大致分为两种类型:现货交易(Spot Trading)和衍生品交易(Derivatives Trading)。
现货交易指的是按照当前市场价格(即现货价格)立即购买或出售某种交易工具的交易方式。在此类交易中,交易会即时结算,或者在短时间内完成结算(通常外汇和大宗商品交易的结算时间为两个工作日)。
在现货交易中,交易者直接拥有该资产。例如,在现货市场购买黄金意味着投资者将真正持有实物黄金,或持有一份反映其当前市场价值的合约。
衍生品交易涉及基于某种基础资产(如股票、商品、指数或货币)价值变化的金融工具。常见的衍生品包括期货(Futures)、期权(Options)、掉期(Swaps)和差价合约(CFDs)。
与现货交易不同,衍生品交易不涉及资产的直接所有权,而是基于合约,允许交易者获得基础资产价格变动的敞口。例如,交易者可以通过期货合约或CFD交易黄金价格,而无需真正持有或交割实物黄金。
差价合约(Contracts for Difference,简称CFD)是一种金融衍生工具,它是一份投资者或交易者与经纪商之间的合约,投资者在交易结算时支付开仓价与平仓价之间的差额。
CFD交易使交易者可以对基础资产的价格变动进行投机,但他们并不实际持有该资产,而是交易经纪商提供的衍生合约。
CFD交易的主要特点包括:
不同国家和地区对CFD交易有不同的法律监管框架,在法律允许的范围内,经纪商可以提供不同种类的CFD交易。
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选择合适的交易工具需要综合考虑多个因素,这些因素应与您的财务目标、风险承受能力以及交易风格相匹配。以下是如何做出正确决策的方法:
第一步是清晰地定义您的目标。您是希望短期获利、长期资本增长,还是获得稳定的被动收入?不同的交易工具适用于不同的投资目标:
了解您的投资时间周期以及期望的收益类型,有助于缩小交易工具的选择范围。
每种交易工具都具有不同的风险水平,因此,在选择交易工具之前,必须评估自身的风险承受能力:
在选择交易工具时,明确自己能够接受的风险范围,并选择与自身舒适度相匹配的投资工具。
市场波动性指的是资产价格在特定时间内的变动程度。对于短线交易者来说,波动性可以创造交易机会,但同时也会增加风险:
如果您希望规避高风险市场,可选择波动性较低的资产;如果您愿意承担更高风险,可以选择外汇、CFDs或期货市场。
流动性指的是资产可以快速买卖,而不会对市场价格产生显著影响的能力。
如果您需要快速执行交易,建议选择流动性较高的资产类别,以降低滑点和交易成本。
您的可用资金将直接影响交易工具的选择。不同的资产类别对初始资金要求不同,同时,一些交易工具提供杠杆交易(Leverage),允许投资者用较少的资金控制更大的交易量:
如果您的资金有限,可以考虑外汇或CFD交易,但同时需注意杠杆会放大盈利,同时也放大亏损。
不同交易工具的交易成本也存在差异,包括点差(Spread)、佣金(Commission)、隔夜利息(Swap)、税费等。
在频繁交易时,交易成本的高低会显著影响盈利能力,因此选择交易工具时,务必清楚了解相关费用。
您的市场经验和分析能力将影响您适合交易哪些工具。某些交易工具需要更深入的技术分析和基本面分析能力:
如果您刚开始投资,建议从基础交易工具入手,如股票或ETF,随着经验增长,再尝试更复杂的交易工具。
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一种图表,由四个关键点组成:最高价和最低价形成垂直柱,开盘价以柱子左侧的水平线标记,收盘价以柱子右侧的水平线标记
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在障碍期权结构中至关重要的价格水平。如果价格达到障碍水平,则特定障碍期权的条款会触发一系列事件
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不同类型的期权结构(如knock-in、knock-out、no touch、double-no-touch-DNT),重点关注特定价格水平。在no-touch障碍期权中,如果在期权到期前价格未触及设定的价格水平,买方将获得一笔预定的支付,这激励了卖方推动价格穿透该水平,同时买方则试图捍卫该价格水平
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货币对中的第一种货币,表示该货币相对于第二种货币的价值。例如,如果USD/CHF(美元/瑞士法郎)汇率为1.6215,则1美元等于1.6215瑞士法郎。在外汇市场上,美元通常被视为报价中的基础货币,主要例外是英镑、欧元和澳大利亚元
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指GBP/USD(英镑/美元)货币对。该名称来源于19世纪中期,当时英镑是国际贸易的主要货币,其汇率最初通过跨大西洋电缆传输到美国
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加拿大元,也称为“Loonie”或“Funds”
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一种利用两国利率差异进行的货币交易。交易者通过卖出低利率货币并买入高利率货币,在交易开放期间赚取两国间的利息差
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由Richard Ivey商学院发布的月度指标,用于衡量加拿大商业信心
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一种图表,显示当天的交易范围以及开盘价和收盘价。如果开盘价高于收盘价,则开盘价和收盘价之间的矩形部分会被填充阴影;如果收盘价高于开盘价,该部分不会被填充阴影
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指在同一天内开仓并在市场收盘前平仓的投机者
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指在同一天内对同一金融产品进行开仓和平仓的交易
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指按照当前市场价格执行的交易,即时成交的交易,而非挂单
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个人或公司作为交易的对手方或主交易方。交易商会在市场中占据一方头寸,希望通过随后与另一方交易来赚取价差(利润)。相比之下,**经纪人(Broker)**是撮合买卖双方并收取佣金的中介机构
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指合约的买入价和卖出价之间的差额
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欧洲中央银行(European Central Bank),即欧元区各国的中央银行
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政府发布的统计数据,反映当前经济增长和稳定性。常见的经济指标包括就业率、国内生产总值(GDP)、通货膨胀率、零售销售额等
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日间定单是投资者在特定价格做多做空的订单。日间订单仅在当前交易日结束之前有效或可以执行。
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纽约市所在的时区,即美国东部标准时间(Eastern Standard Time)或美国东部夏令时间(Eastern Daylight Time)
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Euronext 50 指数的简称
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以美元计算的新订单金额,包括耐用品和非耐用品。该报告比本月早些时候发布的耐用品订单报告更加详细
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美联储(Federal Reserve Bank),即美国中央银行,或联邦公开市场委员会 (FOMC),负责制定美联储政策的委员会
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指美联储董事会成员或美国各地区联邦储备银行的行长
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指价格报价中带有 "00" 的部分,例如 00-03(1.2600-03),可读作 "整数三"。如果某人以 1.2600 卖出,交易员可能会说 "整数点被击中" 或 "整数点被触及"
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当订单已被完全执行
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七国集团(Group of 7),包括美国、日本、德国、英国、法国、意大利和加拿大
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八国集团(Group of 8),即 G7 国家加上俄罗斯
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市场快速波动,价格跳过多个水平而没有交易发生。跳空通常发生在经济数据公布或重大新闻发布后
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指交易的名义价值大于交易者账户中所需持有的资本,通常以百分比或分数表示
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德国股市中市值最高的 30 家公司的指数,也被称为 DAX 指数
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指外汇市场中每100个点(pip)的价格单位,起始于000
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当一个国家的货币政策制定者认为需要提高利率(通常为了抗击通胀或抑制经济过快增长,或两者兼而有之)时,他们被称为“鹰派”或“鹰派倾向”
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指为降低主要头寸风险而建立的对冲头寸或头寸组合
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以当前市场的买入价进行卖出
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指香港恒生指数的名称
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流动性不足:市场中交易量较小;缺乏流动性往往会导致市场状况波动不定
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IMM,即国际货币市场,是芝加哥商业交易所(CME)的一部分,专门从事货币和利率期货与期权的交易
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基于主要货币兑美元的传统期货合约。IMM期货在芝加哥商业交易所交易大厅进行交易
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纽约时间上午8:00至下午3:00
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“Indu”是道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)的缩写
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衡量直接为消费者提供服务的企业(如服务员、司机和美容师)的情绪。读数高于50通常预示着情绪改善。
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衡量机床制造商所接到的新订单总值。机床订单反映了对制造机器的公司的需求,是未来工业产出的领先指标。强劲的数据通常表明制造业正在改善,且经济正处于扩张阶段。
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日经指数NEKKEI的名称
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由于市场状况不佳而限制交易。在剧烈波动或极度窄幅的市场中,最好保持观望,直到出现明确的交易机会。
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NZD/USD(新西兰元/美元)的别称。
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一种期权策略,要求标的资产达到特定价格后,之前购买的期权才会生效。敲入期权可降低期权的溢价成本,并在期权被激活时触发对冲操作。
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一种期权,如果标的资产达到某个特定价格,则之前购买的期权将被取消。当敲出水平被触及时,原有期权将失效,可能需要解除相应的对冲操作。
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您可以交易某一产品的最后一天。
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您可以交易某一产品的最后时间。
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用于预测未来经济活动的统计数据。
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一个从技术分析角度或基于市场订单/期权兴趣来看具有重要意义的价格区域或特定价格。
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也称为保证金,指的是您可以用现有资金按比例或倍数进行交易。例如,杠杆100:1意味着您可以交易的名义金额是您账户资金的100倍。
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基于基本面分析进行交易的长期交易者。宏观交易的持仓时间可以从6个月持续到数年
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衡量工业生产数据中制造业部分的总产出。该数据仅衡量直接涉及制造业的13个子行业。制造业约占工业总产出的80%
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当持仓走势对客户不利时,券商或交易商要求客户提供额外资金或其他抵押品的请求
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定期提供买入价和卖出价,并愿意为任何金融产品提供双向报价的交易商
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按当前市场价格买入或卖出的订单
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NASDAQ 100指数的缩写
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尚未通过反向交易抵消的已买入或卖出的货币数量
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08:00 – 17:00(纽约时间)
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如果市场未触及预设的障碍价格,该期权向持有者支付固定金额
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纽约证券交易所综合指数(NYSE Composite Index)的代码
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市场愿意出售产品的价格。报价通常是双向的,即买价/卖价(Bid/Offer)。卖价(Offer)也称为Ask,表示交易者可以购买基础货币的价格,基础货币在货币对的左侧。
例如,在报价 USD/CHF 1.4527/32 中,基础货币是美元(USD),卖价是 1.4532,意味着1美元需要1.4532瑞士法郎
在 CFD 交易 中,Ask 价格表示交易者可以购买产品的价格。例如,在报价 UK OIL 111.13/111.16 中,产品为 UK OIL,卖价是 £111.16/单位
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如果市场被称为“卖盘强势”,意味着该货币对受到大量卖出压力
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用于取消或减少未平仓头寸市场风险的交易
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尝试以当前市场订单价格卖出
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包含两个订单的设置,一旦其中一个被执行,另一个将自动取消
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指市场交易中的卖方报价(Offer 价格)
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外汇报价方式,将一种货币与另一种货币进行匹配
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市场遭遇大规模卖出压力,导致价格迅速下跌
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市场在极短时间内快速上涨或下跌,呈现加速状态,类似抛物线的一侧。这种走势可能发生在上涨或下跌行情中
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订单仅有一部分被执行,而剩余部分尚未成交
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中央银行向经济体系注入资金,以刺激经济增长的政策
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以季度为周期到期的差价合约(CFD)
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市场的参考价格,通常仅用于信息目的,不一定代表可交易价格
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价格在一段时间下跌后出现回升
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当价格在某个高点和低点之间波动,而未突破该区间
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一种货币相对于另一种货币的价格,通常用于交易目的
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澳大利亚的中央银行
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新西兰的中央银行
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负责监管证券市场的美国证券交易委员会
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在相同行业运营的一组证券
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建立空头头寸,预期市场价格将下跌
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交易被记录入账的过程,并确认交易双方。外汇交易的结算可能涉及或不涉及实际货币兑换
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**上海 A 股指数(Shanghai A Index)**的代码
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通过购买公司股票来获取对该公司的控制权
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研究过去价格走势的图表,以寻找未来价格变动方向的线索
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基于技术分析或图表分析进行交易的交易者
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美国政府发行的10年期债务,例如美国10年期国债
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市场交易量较低,导致价格波动不稳定,交易环境可能较难预测
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形容市场条件极端,波动剧烈且快速
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衡量包括/不包括奖金的英国雇员平均工资,按季度(QoQ)同比计算
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衡量申请失业救济的人数。此数据通常低于总体失业率数据,因为并非所有失业者都符合救济资格
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衡量英国房价水平的指数,用于反映房地产市场趋势及其对整体经济的影响。该指数是英国房产市场最长的月度数据系列,由英国最大抵押贷款机构(Halifax Building Society/Bank of Scotland)发布
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衡量英国上个月申请失业救济人数的变化
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也称为到期日,是交易双方同意履行支付义务的日期,例如资金结算。对于即期外汇交易(Spot),交割日通常为两个工作日后
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交易者必须持有的资金,以满足所需的保证金要求,以应对市场波动
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衡量市场对未来30天波动性的预期,基于S&P 500指数期权的隐含波动率计算。VIX被广泛用于衡量市场风险,并常被称为**"投资者恐慌指数"**
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指活跃的市场,通常提供更多交易机会
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一种图表形态,显示价格范围随着时间的推移逐渐收窄:
上升楔形 (Ascending Wedge) 价格高点逐渐降低,通常最终会向下突破
下降楔形 (Descending Wedge) 价格低点下降幅度逐渐缩小,通常最终会向上突破
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市场剧烈波动的情况,价格先急剧朝一个方向移动,然后迅速反转
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衡量零售商购买成品的价格变化。批发价格通常比零售通胀数据更早反映通胀压力
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指已提交但尚未成交的限价订单
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《华尔街日报》 的缩写,是全球领先的金融和商业报纸
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白银指数(Silver Index)的交易符号
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黄金指数(Gold Index)的交易符号
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AMEX 综合指数(AMEX Composite Index)的交易符号
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也门里亚尔:也门的货币,细分为100个菲尔斯
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参见 YER
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参见 JPY
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收益率是投资的回报,通常以百分比表示
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参见 CNY
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兰特 (Rand) – 南非的货币,细分为100分
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赞比亚克瓦查 (Zambian Kwacha) – 赞比亚的货币,细分为100 Ngwee
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津巴布韦元 (Zimbabwe Dollar) – 津巴布韦的货币,细分为100分
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参见 ZMW
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一种技术指标,用于绘制价格高点和低点,同时过滤噪音
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参见 ZWL
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