米株価指数は、政策金利とインフレに関するより多くの手がかりを提供する次回の経済指標発表によって打撃を受け、ウォール街の下落幅は拡大した。S&P500指数は0.4％下落の5,264ポイントとなり、ナスダックは0.5％下落の18,713となった。時間外取引では、1％安の1,137ポイントで引けたエヌビディア（NVIDIA）が、その後上昇率のトップとなった。  （S&P500指数1時間足チャート。　出所：TradingView）  高金利環境が経済に悪影響を与えるのではないかという懸念から、投資家は手元の米国資産を売っている。また、米連邦準備制度理事会（FRB）が重視するインフレ指標であるPCE価格指数の発表が間もなく予定されており、これもリスク回避を促す要因となっている。このため米ドルの需要が高まり、金に代わる安全資産となっている。  さらに、米連邦準備制度理事会（FRB）高官によるタカ派的な発言は、米国株式市場の下落をさらに加速させた。複数のFRB理事が、利下げに踏み切るにはインフレ率が大幅に低下する必要があると指摘した。現在、米国のインフレ率は3.36％で、依然としてFRBが目指す2％は大きく上回っている。  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年5月29日現在、カカオ豆に関するテクニカル分析をお届けします。  要点  コートジボワールとガーナのカカオ豆生産量の減少により、世界的なカカオ豆の市場での需給ギャップが拡大し、カカオ豆の価格を押し上げる要因となっている。国際ココア機関（ICCO）は、2023/2024年シーズンの世界のカカオ豆生産量は前シーズンより10.9％減少すると予測している。  天候不順、肥料不足、2つの病害の発生、長期投資の不足がアフリカの主要生産国からの供給を制限している。天候が好転しない場合、カカオ豆先物価格は今年か来年に20,000米ドルを超えて高騰する可能性があると市場は予想している。  テクニカル分析  日足チャート分析  （カカオ豆日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は50の中央値の下で再び強気のシグナルが点灯し、短期的には強気派が優勢であることを示唆している。DIFラインは現在、50の中央値を上抜けしており、買いでエントリーのチャンスが注目に値する。  カカオ豆価格の上には赤い33日線と黒い65日線、この2本のはっきりした移動平均線の抵抗圧力が存在している。昨日の終値は移動平均線の上に位置しており、はっきりした上昇基調だと、9256.2の重要なサポート・レジスタンス分水嶺に注目する必要がある。  1時間足チャート  （カカオ豆1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標が過熱圏に入っていることは、カカオ豆価格の短期的な上昇の勢いが強いことを示唆している。指標が過熱圏から出て再び強気のシグナルが点灯した後、買いでエントリーのチャンスに注目しよう。  ココア豆の価格は移動平均線の抵抗を上抜けたため、価格が移動平均線に後戻した後に買いでエントリーのチャンスが注目に値する。移動平均線グループの付近は、フィボナッチ・リトレースメントの価格水準にも近い。  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

中国が発表した最新の数字によると、4月の中国では海外ブランドのスマートフォンの出荷台数が増加している。アップルの株価は、この数字の発表後も上昇を続けている。中国信息通信研究院の発表によると、4月の中国での海外ブランドスマートフォンの出荷台数は前年同期比の231万1,000台から52％増の349万5,000台に急増した。  中国の発表ではアップルについて特に言及されていないが、アップルは中国における携帯電話の海外ブランドのトップを走っている。この数字は、昨年iPhone 15を発売した後にアップルが業績不振に陥ったというこれまでの報道による懸念を和らげた。  さらに、アップルは最近、中国での売上を押し上げ、主要な競争相手である華為技術（ファーウェイ）に対抗するため、フラッグシップモデルの新たな値引きを実施した。今回の値引きは、ファーウェイのスマートフォン、特に最新世代の端末「Pura 70」への消費者の関心が高まっていることなどから、中国での販売が鈍化する可能性があることを受けて発表された。  （アップル株価4時間足チャート。　出所：TradingView）  とはいえ、アップルの株価上昇幅は、市場が米PCE個人消費支出価格指数の発表待ちのため限られており、189.99近辺で取引を終えた。市場の多くは、年内に米連邦準備制度理事会（FRB）が少なくとも1回の利下げに踏み切ると予想しているため、PCE統計はFRBの政策動向をさらに見極める材料となるだろう。  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年5月28日現在、WTI原油に関するテクニカル分析をお届けします。  要点  国際エネルギー機関（IEA）が公表した5月の月報で、2024年の原油需要増加見通しを日量110万バレルに引き下げる一方、原油供給は日量58万バレルに増加し、史上最高の日量1億027万バレルになるとした。  木曜日、米国は5月24日週間石油在庫統計を発表する。市場は産油地域での政治的不安定、紛争などの背景に、短期的には原油の需要がまだ強いことを示唆し、マイナスになると予想している。しかし、需要が予想ほど強くない場合、WTI原油は下落を続ける可能性がある。  テクニカル分析  日足チャート分析  （WTI原油日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は再び50の中央値の下で強気シグナルが点灯している。シグナルが繰り返して点灯していることは、現在相場が調整局面にあり、強気・弱気の先行きが不透明な状態であることを示唆している。  WTI原油の上には、はっきりした移動平均線の圧力が存在している。赤の33日線はすでに黒の65日線を下抜け、さらに緑の200日線も上にある。原油価格は上昇反発局面にあるが、上にある移動平均線グループを上抜けできない可能性が高い。  4時間足チャート  （WTI原油4時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は過熱圏に入ろうとしており、原油価格の短期的な上昇の勢いが強いことを示唆している。同指標が過熱圏に入った後、売りでエントリーのチャンスに注目しよう。  WTI原油価格は、赤の33日線と黒の65日線を上抜けたものの、上にはまだ緑の200日線と前回の高値水準からの抵抗が存在している。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （原油30分足チャート。情報源：Ultima Markets APP）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

金価格は、米PCE個人消費支出価格指数を発表される前に先週の下落分を帳消しにした。貴金属の中では、銅も同じような運命をたどり、先週の記録的な高値から引き下げた後、徐々に上昇した。  現在、投資家は米連邦準備制度理事会（FRB）が重視するインフレ指標である米PCE価格指数に注目が集まっている。この指標は、FRBの次回の政策調整により多くの情報を提供すると予想され、FRBが今年少なくとも1回は利下げを行う前提となっている。FRBは9月に政策金利を据え置く可能性が高いが、予想外のPCE統計はこの予想を変えることになるだろう。  これまで多くのFRB高官は、インフレの「粘着性」が高いため、高金利が長く続く可能性があると警告していた。最近の小売売上高や非農業部門雇用者数などの経済データは景気冷え込みの兆しを示しているが、一部のFRB高官は、この見方を確証するにはさらなるデータが必要だと改めて強調した。  (金/米ドル4時間足チャート。出所：TradingView）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

ドイツの第1四半期のGDPはわずかに回復し、前四半期の0.5％の縮小から反発して前期比で0.2％の増加となった。この結果は予想値と市場の予想に沿ったものだった。  景気の改善は主に、総固定資本が急回復したことによるもので、昨年第4四半期の2.1％の減少に比べ、1.2％の増加となった。これは建設部門への投資に起因する。さらに、貿易収支もGDP成長に寄与し、輸出は前四半期の0.9％減に対し1.1％増、輸入は前四半期の1.6％減に対し0.6％増と小幅な伸びとなった。  これに対して、個人消費と政府支出は前期比0.4％の減少となった。ドイツの経済は、年率換算で前期比横ばいの0.2％の縮小となり、3年以上ぶりのテクニカル・リセッションに陥った。  （ドイツGDP成長率の推移/前期比。　出所：ドイツ連邦統計局）  先週金曜日の独DAX指数は、前場の下げを取り戻し、終値は18,693ポイントの横ばいとなった。先週は横ばいで推移し、前の週の史上最高値までわずか１％となった。  市場は、6月以降の経済変動と、それが欧州中央銀行（ECB)の政策スタンスに与える潜在的な影響を警戒している。先週の木曜日に発表された購買担当者景気指数（PMI）データで確認されたように、国内およびユーロ圏全域の経済活動の回復とスタグフレーションは、ECBによる借入コスト削減の緊急性を弱めている。  金融株が取引上昇を主導し、ミュンヘン再保険(Munich RE)とドイツ銀行(Deutsche Bank)はともに1％以上上昇した。自動車メーカー大手は、週始めから売り圧力が弱まり、メルセデス(Mercedes)、フォルクスワーゲン(Volkswagen)、ポルシェ(Porsche)が順調に上昇し取引を終えた。一方、テクノロジー株のSAPは0.7％、インフィニオンテクノロジーズ(Infineon)は0.3％それぞれ下落し、前日の上げを戻し小反落した。  （ドイツDAX指数年足チャート）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年5月24日現在、WTI原油に関するテクニカル分析をお届けします。  要点  水曜日、米EIAは原油在庫統計を発表し、先週の在庫増加が示された。この統計は、需要低迷の憶測を呼び起こしたが、例年、ピークを迎える旅行シーズンは需要全体を刺激し、現在の懸念は緩和される。  市場は、6月1日に開催される石油輸出国機構（OPEC）と主要非OPEC産油国の会合を待っている。OPECは現在、合計で日量約220万バレルの自主減産を進めており、今度の会合ではその延長が発表される見込み。  テクニカル分析  日足チャート分析  （原油日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  原油価格は77.75を下回って引け、これまでのレンジ相場は一旦終了した。一本前の長いヒゲのローソク足が示したように、上方からの弱気圧力は依然として強い。  MACD線が弱気のシグナルを形成し始めており、原油価格は下落トレンドを継続する可能性がある。  1時間足チャート  （原油1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  原油価格は、アジア取引時間前場で上下に振れていた。しかし、最近の安値圏での反発が強気の勢いを加速させる可能性がある。  MACDはブリッシュ・ダイバージェンスのシグナルを示しており、短期的な上昇の可能性を示唆している。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （原油30分足チャート。情報源：Ultima Markets APP）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

S&Pグローバルが発表した5月の米総合購買担当者景気指数(PMI)速報値は54.4と、4月51.3から急上昇し、2022年4月以来の高水準を記録、予想値51.1を上回った。  この1年で最大の伸びを示したサービス業がけん引役となり、PMI速報値は54.8となった。製造業PMI速報値は50.9と良好な結果となった。失業の波が続いているにもかかわらず、企業は先行きを楽観視し、受注が増加した結果、人員削減のペースが鈍化した。投入コストと生産価格はここ数ヶ月で連動して上昇し、製造業の最終価格は上昇した。しかし、販売価格は過去1年間の平均を下回っている。将来の生産高に対する期待も、4月に記録した5ヵ月ぶりの低水準から緩やかになっている。  (米総合購買担当者景気指数。 出所：S&Pグローバル)  木曜日のウォール街は逆風が吹き荒れ、意外なPMI速報値の良好な結果を受けて高金利環境に対する懸念を呼び起こした。ダウ平均は605.78ポイント（-1.53％）下落し、今年最悪のパフォーマンスを記録した。S&P500指数とナスダックも売りに見舞われ、史上最高値からそれぞれ0.74％、0.39％下落した。  S&Pグローバル社が発表した統計によると、米国の企業活動は加速しており、スタグフレーションが進行していることから、米連邦準備制度理事会（FRB）はタカ派的な姿勢を維持する可能性が高く、債利回りの上昇を招き、リスク資産価格の重荷となっている。  ほとんどの大型株は調整中だが、エヌビディア(NVDA.US)はAIチップへの旺盛な需要からポジティブなガイダンスを受け、9.32％と初めて1000ドル台に上昇している。しかしボーイング(BA.US)はそれほど楽観的ではなく、最高財務責任者（CFO）がフリー・キャッシュフローが赤字になると予想し、生産ラインの問題が続いているため航空機出荷が第2四半期も回復しないとの見通しを示したことが原因で、株価は7.55％下落した。  （S&P500指数月足チャート）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年5月23日現在、金に関するテクニカル分析をお届けします。  要点  米連邦準備制度理事会（FRB）は昨日、米連邦公開市場委員会（FOMC）前回の金融政策決定会合の議事要旨を公表し、参加者がインフレが目標水準まで低下するようより高い金利を維持することで一致したことを明らかにした。緩和の金融政策の遅れが金高を圧迫している。  中央銀行による金の購入は鈍化の兆しを見せており、中国の4月の海外金現物購入量は前年同月比30%減の136トンに減少した。投資家は、地域紛争の激化と中央銀行の金購入というマクロトレンドを引き続き注目する必要があるだろう。  テクニカル分析  日足チャート分析  （金日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は過熱圏に入ってから弱気のシグナルが点灯し、現在の為替レートは下落の勢いが強いことを示唆している。一方、為替レートとモメンタム指標は乖離状況にあり、金価格か深く調整局面に入る可能性がある。  金には明確な上昇トレンドラインがあり、そのサポート価格水準は33日線にも近い。この両者のサポートラインを下抜けた場合、金はダブルトップパターンを形成する可能性がある。  1時間足チャート  （金1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 指標はボトム圏に入り、金価格の短期的な売り圧力が強まっていることを示唆している。金価格がボトム圏から脱出した後、売りエントリーのチャンスに注目しよう。  金価格は、緑色の200日線を下回ったものの、短期移動平均線グループはまだ長期移動平均線を下抜けていないため、金価格が反発する可能性がある。また、下降チャネルラインもある程度のサポートとなっている。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （金30分足チャート。情報源：Ultima Markets APP）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

ニュージーランド準備銀行(RBNZ)は5月の金融政策決定会合で、7会合連続の金利据え置きとなる5.5%のオフィシャル・キャッシュ・レート(OCR)を維持し、予想以上にタカ派的な声明を発表。その結果、NZドル対米ドル相場は0.612を超える水準まで反発した。ニュージーランド準備銀行は、インフレ率を目標範囲に戻すためには、より長期間の金利を制限的な水準に維持することが必要だと述べた。第1四半期の物価上昇率は前年同期比で4％に低下したものの、中央銀行が中期的に設定している1～3％の目標範囲を大きく上回っている。  中銀の高官は、インフレが合理的な期間で目標に戻るように、高金利の引き締め策が最優先事項であることを強調した。賃金と国内消費は予想から大きく外れてはいないが、家賃、保険料、その他の国内サービス費用の上昇が原因で、インフレ圧力は続いている。  ニュージーランド準備銀行は、金利見通しのピークを5.6％から5.7％に更新し、利下げ開始時期を従来の第2四半期より遅れて2025年第3四半期と予想した。インフレ率も年内には1〜3％の目標範囲内で安定すると予想されている。  （NZ政策金利推移。　出所：ニュージランド準備銀行）  （NZドル/米ドル月足チャート）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。