4月の米卸売物価指数（PPI）は前月比0.5％上昇し、3月の0.1％低下（マイナスに下方修正値）から大きく反転した。4月の上昇率は市場予想の0.3％を上回った。  サービス価格は0.6％上昇し、昨年7月以来の大きな上昇率となった。ポートフォリオ管理サービスが3.9%上昇したことが主な要因である。機械及び装置の卸売り販売サービス、卸売サービス、住宅用不動産サービス、自動車小売サービス、ホテルサービス、トラック運送サービスなどの価格も上昇した。製品の価格は、主に原油価格の5.4%上昇に牽引され、3月の0.2%下落に対し0.4%上昇した。軽油、鶏卵、電力、非鉄金属はいずれも値上がりした。注目すべき点は、変動の激しい品目を除いたコア指数（Core PPI）が0.5％上昇し、予想の0.2％を大幅に上回ったことである。  前年同月比では2.2%上昇し、市場予想通り12ヵ月ぶりの高水準となった。変動の激しい食品・エネルギーを除いたコア指数は2.4%上昇し、これも市場予想と一致した。前回値は2.4%から2.1%に下方修正された。  米パウエルFRB議長は外国銀行協会の年次総会で、第1四半期はインフレに関してさらなる進展が見られなかったと認め、「PPIは過熱気味とは言わないが強弱混在」と述べだ。  パウエル議長は最新発表されたデータについて、「政策金利をより長期にわたって高水準に維持する」ことが適切であるとコメントした。また、FRBが追加利上げを行う可能性は低いとも述べた。  PPIの統計発表後、米ドル指数は105台まで下落した。市場は明日の消費者物価指数（CPI）発表に注目している。トレーダーは、FRBが9月に利下げを実施する確率を65％、11月に利下げを実施する確率を78％として、PPI発表前の利下げ日程に戻ることに賭けている。  （米ドル指数週足チャート）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年5月14日現在、米ドル対スイスフラン関するテクニカル分析をお届けします。  要点  スイス中央銀行は3月、スイスフラン高を抑えるため、市場予想に反して政策金利を1.75％から1.5％に引き下げ、しかも、外国為替市場に介入する用意があると述べた。G10諸国の中央銀行が金利を引き下げたのは、コロナ禍収束後以来初めてのことだった。  スイス中央銀行が3月に利下げを実施した主な目的は、今年後半のFRBとECBによる金融緩和策がフラン高を招くことを懸念し、早めに行動することでフラン高圧力を緩和することを期待するためだった。  スイス中銀はハト派的な姿勢をとっているが、リスクリバーサル指標であり、市場のポジションとセンチメントのバロメーターとして機能するスイスフランは、中東情勢が緊迫化する中、引き続き避難通貨として求められており、今後の動きは緊張がいつまで続くかにかかっている。  テクニカル分析  日足チャート分析  （米ドル/スイスフラン日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は50の中央値の下で絡み合っており、現在の為替レートが先行き不透明な局面にあることを示唆している。上下に揺れまくりの明確な段階では、反転の兆しがあるかどうか、為替レートの上の抵抗に注意を払う必要がある。  為替レートは現在、赤い33日移動平均線に阻まれており、これは前期の重要なダブルトップパターンのネックラインでもある。その下には代替えトレンドラインがあり、為替レートは上から二重の抵抗により、代替えトレンドラインの下に下落し続ける可能性が高くなっている。  4時間足チャート  （米ドル/スイスフラン4時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 指標はボトム圏に入っていないうちに、すでに強気のシグナルを発し、短期的な強気派が優勢であることを示唆しているが、当面は上昇の強さが不透明である。日中、ボトム圏に入った後、指標が鈍化しないか、あるいは弱気のシグナルを発しないかに警戒する必要がある。  米ドル対フラン相場は現在、赤の33日線と65日線が組み合わせたエリアのレンジ相場にある。また、為替レートが上昇を続けるのに、61.8%のフィボナッチエクステンションがそのレジスタンスとなっている。為替レートが移動平均線とエクステンションを明確に上回った場合、米ドル対フラン相場の上昇トレンドに注目することができる。逆の場合、現在の上昇は、まだ反発と見られている。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （米ドル/スイスフラン30分足チャート。情報源：Ultima Markets APP）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

今週は慎重なスタートとなり、投資家らは利下げの可能性が検討されている消費者物価指数の発表に注目している。株式市場の上昇を主導する銘柄群がないため、米国株はまちまち。S＆P500指数は0.02％の小幅下落、ダウ平均は8日間続いた上昇を止め、0.21％下落して引けた。一方、ナスダックは0.29％とやや上昇した。  NY連銀の4月の米消費者調査によると、過去1ヵ月間に米消費者のインフレ期待が上昇し、投資家の不安を煽っている。市場は、生産者物価指数（PPI）、消費者物価指数（CPI）、小売売上高の統計、およびパウエル議長をはじめとする多くの米連邦準備制度理事会（FRB）高官の発言を待ち、市場の方向性を見極めようとしている。  個別銘柄では、アップル(AAPL.US)株は、次期iPhone用基本ソフトへChatGPT機能を搭載することで米オープンAI（OpenAI）と合意に近づいているとの報道で1.76％上昇した。 一方、ゲームストップ(GME.US)株は、ソーシャルメディア有名人の「ロアリング・キティ」のX（旧ツイッター）へ投稿がきっかけとなり、ファン買いが入り74.40％急騰、取引時間中110％超の上昇となった。同様に、AMC(AMC.US)は78.35％上昇し、取引時間中に一時100％上昇した。  （S＆P500指数月足チャート）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

中国4月の消費者物価指数は、去年の同月比0.3％で上昇し、市場予想と前月の0.1％を上回り、3ヵ月連続でプラスとなった。景気回復のペースは遅いものの、需要は引き続き改善している。  非食品価格は3月の0.7％から0.9％に加速した。一部の地方自治体が天然ガスや電車運賃などの公共料金を値上げしたためで、運賃料金は0.1％上昇し、前月の1.3％下落から一転した。食品価格では、物価の下落が続き、10ヵ月連続の下落となった。食品とエネルギーを除いたコア指数（Core CPI）は、3月の0.6％上昇に対し、4月は0.7％上昇した。前月比では0.1％の上昇となり、過去3年間で最大となった3月の1.0％の下落を脱却した。  (中国消費者物価指数　前年比。　出所：中国国家統計局)  中国の3月の生産者物価指数（PPI）は前年同月比で2.8％低下し、4月は2.5％低下し、市場予想の2.3％を上回った。政府の景気刺激策にもかかわらずサプライチェーンが不透明な中、工場出荷価格は19ヵ月連続で低下した。前月比では、PPIは3月の0.1％低下から4月は0.2％低下となり、6ヵ月連続の低下となった。  (中国生産者物価指数　前年比。　出所：中国国家統計局)  投資家は最新データを吟味しているものの、株価は上昇の勢いを欠いている。米国商務省が木曜日、37の中国事業体を輸出管理対象に追加し、中国製電気自動車への関税を引き上げる可能性があるとの報道が市場のセンチメントを弱めた。今週、FTSE中国A50指数は0.8％安と、弱いスタートとなった。一方、オフショア人民元はやや下落、対米ドルで7.22元台で取引されていた。  （FTSE中国A50指数週足チャート）  （米ドル/人民元週足チャート）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年5月10日現在、米ドル対カナダドルに関するテクニカル分析をお届けします。  要点  本日、カナダの雇用統計が発表された。カナダの雇用市場はこのところ底堅く推移しているようで、先月は賃金の伸びが鈍化したものの、全体的な傾向は強く見られる。雇用統計が好調であることは、カナダのGDPが改善することを示唆し、カナダドル高にさらに弾みがつくだろう。  カナダ中央銀行の金融安定化報告によると、金利が市場の期待通りに動かなかった場合、一部の資産価格が急激に調整される可能性があると警告していた。市場は「金利がいつ、どの程度下がるかにますます注目するようになった」という。その結果として、リスク選好を再燃し、資産価格を押し上げていると説明している。  テクニカル分析  日足チャート分析  （米ドル/カナダドル日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は50の中央値付近で推移しており、為替レートが現在不透明な局面にあることを示唆している。明確な調整局面での短期売買は、上値抵抗線と下値抵抗線に注意する必要がある。  為替レートは現在、赤の33日移動平均線に阻まれており、これは前回のサポート・レジスタンス重要な分水嶺でもある。一方、上に明確な緑色の下降トレンドラインがあり、為替レートはこのエリアをブレイクするまで、レンジ相場が続くだろう。  4時間足チャート  （米ドル/カナダドル4時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標はボトム圏に入り、カナダドルの短期的な上昇トレンドが優勢である。日中、指標は強気のシグナルの点灯に注目する必要があり、為替レートが反発する可能性がある。  米ドル対カナダドル相場は現在、下降トレンドチャネルの下端に位置し、破線の200日移動平均線の付近にもある。為替レートが反発して調整に入る可能性がある。しかし、為替レートが下降し続ける場合、下のスペースが開き、米ドル対カナダドル相場は深い調整に入る可能性がある。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （米ドル/カナダドル30分足チャート。情報源：Ultima Markets APP）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

5月9日、英イングランド銀行は市場の予想通り、政策金利を2008年以来の高水準となる5.25％に維持すると決めた。しかし、金融政策委員会のメンバーが0.25％の利下げが必要とした反対は、前会合の1人から2人に増えた。  また、同行は経済成長率の見通しを上方修正したが、インフレ予想を下方修正した。政策金利は3.75％まで低下し、経済成長率は2024年第1四半期に0.4％、第2四半期に0.2％成長を見込むが、需要面が供給面に比べて遅れの可能性があり、その結果、成長が鈍化すると予想される。地政学的リスクは潜在的なリスクをもたらすが、消費者物価指数は間もなく目標の2%付近で安定すると予想される。金融政策委員会は、インフレ率を2%で安定させるために、金融引き締めを行うことの重要性を改めて強調し、データを基に利下げの判断を行うと発言している。  （イングランド銀行の政策金利推移）  「今後数四半期にわたって政策金利を引き下げ、現在市場が織り込んでいる以上に、金融政策を緩和する可能性もある。」と述べた。  不動産デベロッパーなどの金利の変動に株価が敏感に反応するセクターが上昇し始め、前場の損失から回復した。兵器・航空宇宙関連企業のBAEシステムズ（BAE Systems）の株価は、地政学的リスクが売上高に有利に働き、通期の成長見通しを維持したことから0.8％上昇した。同様に、エンジニアリング企業IMI Plcも成長見通しを維持した。しかし、投資会社3iグループの株価は、2024年度の1株当たり純資産額が予想を若干下回ると発表し、見通しに慎重な姿勢を示したため、3％以上下落した。また、HSBCホールディングスの株価は、同行が最新の配当を発表しなかったため、4％下落した。ポンド対ドル相場は英中銀の据え置き発表後、やや下落して1.25を割り込んだ。  （FTSE100指数年足チャート）  （英ポンド/米ドル月足チャート）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年5月9日現在、銀に関するテクニカル分析をお届けします。  要点  太陽電池産業の好調により、銀の太陽光発電パネル向けの需要が拡大している。銀はその導電性、熱伝導性、光反射率特性により、太陽エネルギーに欠かせないものとなっている。特に中国の太陽光発電パネルメーカーからの銀の需要は、2030年までに170%近く伸びると予測されている。  銀の供給は、需要が急増しているにもかかわらず、現在の産業界の需要動向と既存の供給制約により、横ばいか減少する可能性がある。金と銀の価格差は現在84.5という高い水準を維持しており、銀価格が上昇する余地はまだ残されている。  テクニカル分析  日足チャート分析  （銀日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  今週の月曜日に、指標は明確な強気のシグナルが点灯し、現在、DIFラインは50の中央値付近でブロックされている。短期的な相場調整の可能性はあるが、同指標が中央値を速やかに上方へ突破すると、銀の強気トレンドは明確になるだろう。  銀相場は先週、2本の下ヒゲの長い陰線を形成し、今週の月曜日に下降トレンドラインを強く上抜けた後、現在27.500付近の強気・弱気の分水嶺でブロックされている。2日連続の小幅に上下動を繰り返しは、銀価格が現在ただの調整局面にあることを示し、十分に調整された後、レジスタンスをブレイクすることを示唆している。  4時間足チャート  （銀4時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は、50の中央値に到達した後、強気のシグナルが点灯しており、現在の銀価格が調整を終え、再び上昇トレンドに入る可能性を示唆している。  下降トレンドラインの圧力と代替トレンドラインのサポートにより、銀相場の上下動の調整幅は収束している。しかし、下にある33日移動平均線と65日移動平均線がサポートとなるため、トレンドの方向性を判断するには、レジスタンスとサポートのどちらか一方をブレイクする必要がある。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （銀30分足チャート。情報源：Ultima Markets APP）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

8日、香港ハンセン指数前場は上昇だったが、その後一転して下落し、前日比165.51ポイント安（-0.9％）の18,313.86で取引終了。2日連続の下落で、各セクターが圧迫された。米国が中国最大通信装備業者ファーウェイに半導体を供給してきた半導体大手クアルコムとインテルの輸出免許を取り消したことで、ハイテク株はその影響を真っ先に受け、関連産業の回復に打撃を与えたことは間違いなく、テクノロジー指数は1％以上下落した。  木曜日に予定されている中国の貿易収支、週末に中国の消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）など、重要な経済データの発表を前に、市場は慎重な姿勢を崩さなかった。北京は、内需を拡大し経済を活性化させるため、中国本土の都市が今後3年間でインフラを改善するのを支援するため、現金による補助金を提供する準備に入っていると言われている。  一方、火曜日のウォール街はまちまちの取引となったが、米国債利回りが低下する中、投資家が企業の決算報告を消化し続けたため、米国株式市場に連動性の高い銘柄は小幅に上昇した。セミコンダクター・マニュファクチャリング・インターナショナル・コーポレーション（SMIC）は-2.5％、その他創科実業（TTI）は-3.0％、チャイナ・リソーシズランドは-5.0％、イデアル・モーターズは-4.7％、メイチュアンは-1.7％などの主要銘柄が大きく下落した。  市場の先行きが不透明なため、投資家は通常、地政学リスク、経済データ、企業決算報告などに細心の注意を払いながら、状況が明らかになり、市場の方向性がはっきりするまで静観している。  （香港ハンセン指数半年足チャート）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年5月8日現在、WTI原油に関するテクニカル分析をお届けします。  要点  ガザ地区での休戦案交渉に向け、カタール、米国、ハマスの代表団がエジプトの首都カイロに到着したと報道されている。また、イスラエルのメディアは、イスラエルの代表団が人質の解放に向けた交渉を継続するためにカイロに到着し、米国のCIA長官が最新の停戦交渉に関与していると報じている。  最近のOPECの減産を非OPEC産油国が相殺し、2024年の原油市場は需給バランスのとれた状態になると予測されている。同機関は、世界の需要予測を日量1億284万バレルに引き下げた。これにより、2024年の原油市場の供給ギャップは日量8万バレルにとどまり、従来予測よりも縮小する。  テクニカル分析  日足チャート分析  （WTI原油日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標はボトム圏に入っており、DIFラインはMACDラインを上抜けるそうで、現在の下降トレンドが短期的な反発や調整になる可能性を示唆している。  原油価格は昨年12月中旬から上下しながらも上昇の動きを続け、安値を更新するたびに上昇し、上昇トレンドラインを形成してきた。昨日、原油価格は再びトレンドラインまで下落したが、上には複数の移動平均線が形成した抵抗がある。そのため、近い将来、原油価格は深い調整局面に入る可能性が高い。  1時間足チャート  （WTI原油1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は昨日、過熱圏に入る前にすでに弱気のシグナルを発しており、原油価格が現在、まだ強気・弱気の不透明な局面にあることを示唆している。  原油価格は下降チャネルの中にあり、全体的な動きは上がったり、下がったりを繰り返す状態のレンジ相場である。原油価格は下降トレンドライン付近までに到着した後、トレンドの方向性が現れると予想される。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （WTI原油30分足チャート。情報源：Ultima Markets APP） 免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

英FTSE100種株価指数は、世界の中央銀行による利下げが間近に迫っているとの期待から、前2取引日の欧州株の上昇基調を引き継ぎ、労働節（メーデー）後の初日に続伸して取引を終えた。取引時間中では、FTSE100種株価指数は1.49%上昇し、史上最高値の8,335.68を記録した。同指数は1.22％高の8,313.67で取引を終えた。  鉱業株と工業株は前週の低迷から反発した。貴金属鉱山のフレスニージョ(Fresnillo)は3.3％上昇し、鉱物資源企業グループのリオ・ティント(Rio Tinto) と世界最大の資源商社グレンコア(Glencore)は3％から2％上昇した。中国の景気刺激策と労働節休暇中の利下げが約束されたことも後押しとなり、ベースメタルと貴金属への投資意欲が高まった。  金利敏感株の不動産開発業者も連動し、株価が上昇した。国債利回りの急低下が住宅ローン需要を押し上げたため、パーシモン（Persimmon）、バラット・ディベロップメンツ（Barrat）、ブリティッシュ・ランド（British Land）などの株価は2.8％から3.5％上昇した。  しかし、英国の石油会社BPが発表した第1四半期の利益は予想を下回り、同社株は取引時間中に1.3％急落した。幸いなことに、自社株買いプログラムが売り圧力を緩和し、損失の一部を取り戻した。  （FTSE100指数年足チャート）  投資家は利下げのタイミングに注視しており、英ポンド対米ドルの為替レートは1.25前後で取引されている。英国中央銀行は5月に開催予定の金融政策会合で金利を据え置く見通しだが、投資家は最初の利下げを9月ではなく8月に前倒しすることを期待している。4月、英国中央銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は楽観的な声明を発表し、英国のインフレ率が2％の目標を達成しそうだと述べた。英国のインフレ率は2月に3.4%を記録した後、3月には3.2%まで低下し、2021年9月以来の低水準となった。2022年10月のヘッドラインインフレ率（総合インフレ率）のピークは11.2％だった。  (英ポンド/米ドル月足チャート)  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。