2023年12月20日現在、ブレント原油に対するテクニカル分析をお届けします。  要点  サウジアラビアは、原油価格を採算に見合う水準に維持するため、100万バレル/日の減産計画を年明けまで延長した。  米国のシェールオイルにせよ、イランの原油生産量の急増にせよ、OPECの減産圧力は高まっている。  テクニカル分析  日足チャート分析  （ブレント原油　日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は売られ過ぎのゾーンで強気のシグナルを発した後、上昇トレンドに転じ、原油価格が現在ブル局面にあることを示唆した。  最近、原油価格の上昇は、11月30日のさらなる上昇を抑制した33日移動平均線に接近している。本日原油価格のブレイクアウト状況次第、買いのチャンスに注目できる。  1時間足チャート  （ブレント原油　1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は現在、買われ過ぎのゾーンで推移しており、原油価格がある程度リトレースメントの可能性があることを示唆している。指標は再度強気シグナルを発することを待とう。  原油価格は現在、以前の高値に阻まれている。前の高値を上回った後、買いのチャンスに注目することができる。  原油価格は12月18日に、往来相場をブレイクアウトし、ATRインジケーターはブレイクアウトが有効であったことを示唆するシグナルを発信した。相場は昨日、リトレースメント構造を完了し、原油価格がさらに上昇する確率は高くなっている。  PIVOTインジケーター  （ブレント原油　1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

世界の通貨バスケットに対する米ドルの指標である米ドル指数は、先週102台を割り込み、火曜日には102.5前後で推移していた。これは投資家が米連邦準備制度（FED）がこの利上げサイクルを早期に終了させることに賭けているためでもある。しかし、米連邦準備制度（FED）高官数人の最近の発言は、政策転換への期待を弱めている。  シカゴ連銀のオースタン・グールスビー議長とクリーブランド連銀のロレッタ・マイスター議長は最近、インフレ抑制のためには金利を長期にわたって制限的に維持する必要があると公の場で発表した。ニューヨーク連銀のジョン・C・ウィリアムズ議長もインタビューで、早ければ3月の利下げは時期尚早だとの見方を示した。  大西洋の反対側にある欧州中央銀行（ECB）とイングランド銀行（BOE）は、最新の金融政策決定会合で政策金利を据え置いた。ECBが無担保コール翌日物金利を4.00%に据え置いたのは、成長懸念のなか、慎重な引締めの姿勢を反映したものだ。両国の中央銀行は、高インフレを抑制する手段として、現在の金融引き締めを維持する決意し、さらに、中期的な物価安定を達成するため、景気減速を容認し、インフレの抑制を図ることを表明した。  市場投資家は現在、金曜の米個人消費支出（PCE）統計の発表を待っている。PCE指数は米連邦準備制度（FED）が推奨するインフレ指標で、世界最大の経済大国で物価上昇圧力が緩和しているかどうかを見極める重要な指標となる。インフレ率が低下傾向にあることをより確信させる兆しを示せば、この統計は利下げ期待を反転させる可能性がある。全体として、主要中央銀行は依然として高金利環境の長期化に取り組んでおり、2024年初頭の利下げへの期待は弱まっている。  （米ドル指数推移　月足チャート） 免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2023年12月19日現在、米ドルと日本円に対するテクニカル分析をお届けします。  要点  日本銀行が本日の金融政策決定会合でマイナス金利政策を変更すれば、米ドル対日本円は他の主要国の中央銀行が利下げを開始する2024年に、極端な下落圧力に直面することになる。  米国商品先物取引委員会（CFTC）が12日発表した統計によると、市場心理が徐々に変化し始めたため、資産運用会社はここ数ヶ月、日本円への買いポジションを徐々に減らしている。  テクニカル分析  日足チャート分析  （米ドル/日本円　日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  先週50の中央値で弱気サインを発した指標は、現在売られ過ぎゾーンに入り、反転トレンドを形成しようとしている。これは、現時点で、弱気局面が短期的な優位性をある程度示唆しているが、為替レートが現在の価格まで下落し、さらに上昇する可能性があるかどうかはまだはっきりしない。  ここ1年の為替相場の動向から見ると、200日移動平均線が強気・弱気の分水嶺となっている。この移動平均線がブレイクされると、市場外の待機トレーダーが参入し、円安トレンドが完全に反転する可能性がある。  1時間足チャート  （米ドル/日本円　1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 昨日もインジケーターがショートシグナルを発しており、為替レートが短期的にはまだ下落トレンドにあることを示唆している。現在のトレンドに逆らって、簡単に買いをすることはできない。  先週木曜日からの反発トレンドは、フラッグ構造をより明確に形成しており、フラッグエリアの上端と12月11日からの下降トレンドの下降チャネルラインの下端の組み合わせが、為替レート反発のレジスタンスとなっている。  フラッグエリアの下端は65日移動平均線の付近でもあるため、為替レートが短期的にはレジスタンスされる可能性が高いが、これ以上下回り続けるようであれば、短期的に、相場は141付近まで下降する可能性がある。  PIVOTインジケーター  （米ドル/日本円　1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

ブラジルの株価指数ボベスパ指数は月曜日、0.68％上昇し、13,1084で取引を終え、前の取引日の損失を帳消しにし、史上最高値を更新した。上昇を支えたのは、原油価格の上昇とブラジル中央銀行が最新発表の経済週報「フォーカス・ブルティン」だった。  イエメン近海の紅海を通過する石油タンカーへの度重なる攻撃により、スエズ運河を迂回するために、アフリカの喜望峰へ迂回する輸送ルートが行われ、国際石油価格は3％以上急騰した。ブラジルの国営石油大手ペトロブラス(Petrobras)は、原油価格の反発を受けて1.2％上昇し、月曜日の株価指数で最も良いパフォーマンスのひとつとなった。鉄鉱石生産のヴァーレ(Vale)も、鉄鉱石価格が1年半ぶりの高値に近づいたことで、株価が1.6％上昇した。小型消費財メーカーのアルパルガタス（Alpargatas）は6.3％上昇し、月曜日最大の上昇率を記録した一方、小売企業のカサス・バイア（Casas Bahia）は6.9％下落し、最大の下落率となった。最新の経済週報によると、ブラジルのインフレ見通しが若干引き下げられ、GDP成長率は安定すると予想されたため、中央銀行は成長を刺激するために政策金利の引き下げを継続するとの見方が強まった。アナリストによると、投資家はブラジルの景気回復に楽観的で、株式市場を史上最高値に押し上げた。しかし、国内政治の不確実性が続いているほか、米中貿易戦争の影響など潜在的な外部リスクもあり、今後の市場は不安定になる可能性がある。  （ブラジル株価指数　年足チャート）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

COP28（国連気候変動枠組条約第28回締約国会議）に世界各国の首脳が集い、化石燃料からの脱却を提唱する中、石油需要に対するOPECの予想が食い違っている。OPECは最新の月報で、2024年の原油需要は力強く伸び、世界平均の需要は日量220万バレル増の1億436万バレルになると発表した。  OPECはこの伸びを世界経済の回復と関連付け、中国経済が改善し、世界のGDPが回復していくことにより、石油需要は下支えされるだろうと述べた。経済協力開発機構（OECD）加盟先進国の需要は、日量30万バレル増の平均4,610万バレルになると予想されている。しかし、非OECD諸国の需要は日量平均5,830万バレルとなり、日量200万バレルの大幅増となることが予測される。  12月15日金曜日、原油相場は上昇し、ブレント原油は1バレルあたり77ドルに迫り、2ヵ月ぶりの週次上昇率となった。米連邦準備制度（FED）が将来の政策金利についてハト派的な姿勢を示したことや、最近のドル安など、いくつかの重要な要因が原油の上昇を後押しした。さらに、来年は世界の石油需要が力強く伸びるという新たな予測も相場を下支えした。先週、米連邦準備制度（FED）が2024年に利下げを実施する可能性を示唆したことで、ドル売りの圧力が高まり、原油などのリスク資産が押し上げられた。ドル安によって、原油などのドル建て商品は外国人買い手にとって割安になっている。  (ブレント原油　米ドル/Bbl　月足チャート)  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2023年12月15日現在、NZドルと米ドルに対するテクニカル分析をお届けします。  要点  米連邦準備制度（FED）金融政策の決定会合では、明らかにハト派的な姿勢が示されたため、米国以外の通貨は全般的に上昇した。現在、各国の金融緩和のタイミングを決めるのは、各国の中央銀行次第である。より強引な金融緩和政策が、引き続き通貨高をもたらすとは限らない。  この前の11月末に、ニュージーランド中銀（FRB）が金利を据え置くと表明したことを受けたものだが、同時に、政策金利をより長期間高く維持する必要があるという強気な姿勢を示した。したがって、基本的な観点からは、ニュージーランド中銀は米連邦準備制度（FED）よりもタカ派であり、NZドルは依然として長期的な上昇トレンドを維持している。  テクニカル分析  週足チャート分析  （NZドル/米ドル週足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  同指標は買われ過ぎの領域に入り、弱気シグナルを形成しようとしている。現在の上昇トレンドが一時停止し、上下変動する可能性を示唆している。  米国以外の通貨の中、NZドルの上昇トレンドが最も紆余曲折しているのは、今年1月以降の為替レートが下降トレンドラインに接近しているためであり、トレンドラインを突破する前に、NZドルがさらに下落する可能性はまだ残っている。  4時間足チャート  （NZドル/米ドル4時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は既に弱気のシグナルを発しており、まもなく調整局面に入ることを示唆している。  NZドル対米ドルは昨日、下降トレンドラインを下抜けた後、現在引き続き下落している。紫色の2400日移動平均線と50%のフィボナッチリトレースメント付近は、下値サポートレベルになる。  10月以降の上昇トレンドは昨晩の時点で構造的に完成しており、今後も引き続き堅調に推移する可能性がある。しかし、11月末から上下波動のトレンドが崩れているため、調整後に上昇トレンドが継続する確率が高くなっている。  PIVOTインジケーター  （NZドル/米ドル1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

12月のラッセル2000小型株指数は力強く反発し、大型株のS&P500指数を上回った。小型株は今月に7.7%急騰し、大型株を4.6%上回った。ラッセル2000指数のパフォーマンスは2021年1月以来最高となっている。  ファクトセットのデータによると、ラッセル2000指数がS&P500指数をこれほどまでに上回ったのは2021年1月で、その時は小型株が5%上昇したのに対し、S&P500指数は1.1%下落した。  米連邦準備制度理事会（FRB）が再度政策金利を据え置いたものの、2024年の利下げの可能性に門戸を開いたことで、株価指数はアクセルを踏むような急上昇となった。昨日、ラッセル2000指数の終値は2,000.51で、7月につけた1年間のピーク2003.18まであと一歩だった。  これは、これまで出遅れていた小型株にとって厳しい年であったが、好転の兆しかもしれない。今年、ラッセル2000指数は12月に入ってわずか10.6％の上昇にとどまり、S&P500指数の22.6％とナスダック総合の40.8％の上昇に大きく遅れをとった。但し、今月は素晴らしいペースで上昇しており、小型株指数は2023年を好調に終える可能性がある。  (S&P500指数とラッセル2000指数、年足チャート)  (S&P500指数とラッセル2000指数、月足チャート)  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

米連邦準備制度理事会（FRB）は12月会合で、市場予想通りに、政策金利を3回連続で5.25％～5.50％に据え置いた。しかし、今回FRBの会合参加者は、来年の利下げの可能性について内部で議論が行われることを明かした。  記者会見の声明の中で、最近のデータによると、経済成長は鈍化したものの、労働市場の伸びは底堅さを保っていたが、それも鈍化していたと指摘した。失業率は依然として低く、インフレ率は過去1年間で著しく低下したが、依然として比較的高い水準にある。  FRBによる最新の経済見通し。  2024年のGDP成長率は1.4％と前回の見通しの1.5％からわずかに引き下げられた。  2023年は2.8％と、前回3.3％から引き下げられた。  2024年は2.4％となり、前回2.5％からわずか下方修正した。  コアPCEにつき、  2023年は3.2％と前回3.7％から引き下げられた。  2024年は2.4％と前回2.6％から引き下げられた。  また、米連邦準備制度理事会（FRB）会合での金利水準見通しのドット・チャートは、2024年に政策金利が引き下げられることを示唆している。それによると、2024年末時点の金利水準の中央値は、9月の5.1％から4.6％に引き下げられ、来年75ベーシスポイント利下げの可能性を示唆している。  （米政策金利の推移。　出所：米FED）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2023年12月14日現在、米ドル指数に対するテクニカル分析をお届けします。  要点  木曜日早朝、米連邦準備制度理事会（FRB）は再び政策金利を据え置くことを表明し、積極的な利上げ政策は終了し、来年は一連の利下げが予想されるという、これまで最も明確な声明を発表した。  参加者がそれぞれ適切だと考える金利が点＝ドットで示されることで、8人の参加者は来年の利下げ幅が75ベーシスポイント未満になると考え、5人の参加者は75ベーシスポイント以上になると予想していることがわかる。これはここ数年で最も混乱した「ドット・チャート」である。四半期ごとの予想では、FRB関係者の予想中央値は来年75ベーシスポイントの利下げとなり、利下げペースは9月時点の予想よりも加速している。  FRBが金融政策を発表する数時間前、イエレン米財務長官はCNBCのインタビューを受けた際に、FRBが経済の安定成長を維持するために利下げを検討することは理にかなっていると述べた。また、パウエルFRB議長は、インフレ率が2％目標に向かって低下し続けているため、FRB理事たちは今、利下げのタイミングに焦点を移していると述べた。  テクニカル分析  日足チャート分析  （米ドル指数日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は昨日、売られ過ぎゾーンで弱気のシグナルを発しており、相場が下降トレンドに向かう可能性を示唆している。  33日平均線と65日平均線が組み合わさって米ドル指数をさらに押し下げ、昨日暴落したケイ線は強気派が衰えたことを示唆している。弱気局面の取引機会に注目すべき。  1時間足チャート  （米ドル指数1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 下落した指標が売られ過ぎゾーンに入っており、売られ過ぎゾーンから抜け出すのを待って、再度弱気のシグナルを発してから、弱気局面の取引機会に注目する。  昨日ドル指数が急落し、売り方は売却して市場から退場するインセンティブがある。理論的には、トレンドの急激な変動後、38.2%のフィボナッチリトレースメント水準へのリトレースメントが最初のターゲットとなる。また、前回安値の103.198がサポートレベルともなっている。  PIVOTインジケーター  （米ドル指数15分足チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2023年12月13日現在、英ポンドと米ドルに対するテクニカル分析をお届けします。  要点  10月までの3ヵ月間に、英国の賃金上昇率は7.3％と小幅に鈍化し、予想より大きく低下した。インフレ率は下降に向かうと予想されているため、英ポンドには短期的な下落圧力がかかっている。  インフレ率の低下期待がイングランド銀行（BOE）による早期利下げ期待のきっかけとなったとはいえ、英国のインフレ率の起点が高く、これまでのコア・インフレとサービス・インフレの鈍化を示す証拠が少ないことから、BOEの利下げは米連邦準備制度（FED）や欧州中央銀行（ECB）よりも遅くなるとの見方が強まっている。  テクニカル分析  日足チャート分析  （英ポンド/米ドル日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は下降トレンドにあるが、為替レートは急落しておらず、現時点で調整局面であることを示唆している。指標が強気のシグナルを発すること待って、買いのチャンスを狙おう。  上昇チャネルの上端でもある200日移動平均線近辺まで、為替レートのリトレースメントが近づくと、相場は下げ止まって上昇トレンドを再開する可能性がある。  1時間足チャート  （英ポンド/米ドル1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 指標は強気のシグナルを発した後、50の中央線の下で推移しており、現在の強気傾向が未だ不確で、変動のトレンドにあることを示唆している。  昨日、為替レートは200日移動平均線に当たった後、急速に下落し、長い上影陰線で取引を終えた。その上影陰線の高値は、強気と弱気の分かれ目となる可能性がある。為替レートはこの水準を上抜ければ、強気相場が明確となり、そうでなければ調整局面が継続する。  PIVOTインジケーター  （英ポンド/米ドル1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。