金価格、史上最高値更新へ  金先物と現物の相場は、今週発表される重要な経済指標をきっかけに安全資産としての需要が高まり、11月27日の月曜日に1オンスあたり2,000米ドルの大台を突破した。米連邦準備制度（FED）による利上げ一時停止観測が米ドル安をもたらし、貴金属の価格を押し上げた。2,000ドル台は当面、金価格にとって重要な支持線と見られる。金の価格がこの基準以上の強保合いが続ければ、上昇傾向が実現する可能性がある。しかし、近々発表されるGDPとインフレ統計が下支えとならなければ、安全資産への資金流入だけではさらなる上昇は限定的となる可能性がある。11月30日木曜日、米連邦準備制度（FED）は、第3四半期GDP成長率の改定値とともに、個人消費支出（PCE）コアデフレーターを発表する。投資家が市場の不透明感を避けようとする中、これから発表される統計は金相場の次の動向に影響を与える可能性がある。  （金価格　年足チャート）  銀価格、2カ月超ぶり高値に上昇  銀も金に支えられ、1オンスあたり24.6米ドルを上回り、11月に入って約10%上昇した。産業用銀の供給懸念と堅調な需要が相まって、価格上昇につながった。世界的な銀の調査機関であるThe Silver Instituteによると、世界の銀生産量は2023年には2%減少すると予想されており、これは主にメキシコやペルーなどの主要生産国の減少によるものである。一方、ソーラーパネル、送配電網、5Gネットワークへの投資が拡大していることから、市場は銀の需要が8～10%急増すると予想している。  (銀価格　年足チャート) 免責事項   本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

日本、高まるインフレ圧力  総務省統計局が11月24日に公表した消費者物価指数によると、10月の日本のインフレ率は予想を上回った。10月の総合消費者物価指数（生鮮食品を除く）は前年同月比2.9％上昇し、4ヶ月ぶりに加速した。総合指数は3.3%に達し、9月の3%から上昇した。予想を上回るデータと加速続くインフレ率は、日本銀行（BOJ）が大規模な金融緩和から手を引くとの期待を強めている。  （消費者物価指数。　出所：日本総務省） 日本の製造業生産、6ヶ月連続のマイナス  一方、auじぶん銀行が発表した製造業の購買担当者景況指数（PMI）によると、日本の製造業生産は11月、一段と厳しさを増した。11月のPMIは48.1と、10月の48.7から低下し、エコノミスト予想の48.8をわずかに下回った。同指数はこれで6ヵ月連続で50を下回った。調査データによると、日本の製造業の生産、新規受注、雇用は引き続き減少しており、内需と外需の低迷が原因となっている。さらに、投入原材料価格の高騰も続いている。11月の弱いPMIデータは、厳しい需要環境の中、日本の主要製造業が引き続き低迷していることを示した。  市場の期待を受け、主要な金融持株会社は、鍵となるのは、日銀がすでに賃金の伸びが急速に加速していると確認されるまでは変えないという発表だと考えている。さらに、過去2年間、日本の賃金上昇率は加速するどころか、予想を下回る水準であったことも指摘されている。日銀がインフレ目標を引き上げたい理由は、賃金上昇率を押し上げるためである。賃金上昇率は日本経済の長期的な成長の重要な原動力と考えられており、いわゆるフィリップス曲線（Phillips Curve）は賃金上昇率とインフレ率のトレードオフを表している。この効果が明確になるまで、日銀がこれまでの超金融緩和政策を放棄することはないように見える。  免責事項   本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2023年11月24日現在、米ドルと日本円に対するテクニカル分析をお届けします。  要点  日本のインフレ率は4ヶ月ぶりに上昇した。これは、この前、インフレは減速するという日銀の見解と相違し、ある程度の金融政策正常化への期待をやや強めるものである。  引き続きの物価上昇により、個人消費が圧迫されている。物価上昇が消費者の支出を抑制し、景気の下押し圧力につながっている。一方、円安が国内輸入コストを高止まりさせ、物価水準の上昇傾向を加速させている。 日銀は苦境に立たされている。  テクニカル分析  日足チャート分析  （米ドル/日本円日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は売られすぎのゾーンを超えて強気のシグナルを示唆している。これは現時点で強気派が優勢であることを示唆するものだが、弱気がまだアクションしていないことが原因かもしれない。  赤の65日移動平均線が再び下降トレンドをサポートし、前期に突破された上昇トレンドラインは、現在、為替レートのさらなる上昇に対するレジスタンスとなっており、33日移動平均線付近にも位置している。 現時点で、為替レートの強気と弱気分け目のレジスタンスゾーンは明確であり、どの方向にブレイクアウトするかが、その日の主なトレンドとなるかもしれない。  過去3営業日の日足チャートの組み合わせは、強気傾向のパターンを形成している。理論的には、為替レートは昨日の高値を上抜ければ、上昇相場間に参入チャンスを見つけることができる。  1時間足チャート  （米ドル/日本円1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は売られすぎのゾーンで弱気のシグナルを形成しており、アジア取引時間での米ドル/日本円の下方修正を示唆している。  昨日の全体的な上昇トレンドは維持されているため、為替レートには下降の圧力がかけられている。第1ターゲットはフィボナッチ・リトレースメント50％の上あたりとの予測。  PIVOTインジケーター  （米ドル/日本円1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

先週分（11月18日に終わる週）の米国における失業保険申請件数は、20万9000人と大幅に減少した。これは3ヵ月ぶりの高水準だった前週から2万4,000人と減少し、市場予想の22万5,000人よりも大きく下回った。また、失業が続いていることを示す失業保険の継続申請者数は、前週2年ぶりの高水準を記録したが、先週は2万2,000人減の184万人となった。これらの好結果は、予想されていた雇用市場の減速がまだ完全に実現していないことを示唆している。その結果、米連邦準備制度理事会（FRB）は当分の間、政策金利を維持する可能性がある。  (米国新規失業保険申請件数推移。　出所：米国労働省)  水曜日、米ドルは2営業日連続で上昇し、ドル指数は104と年来の水準を上回った。日米の祝日で取引量が減少し、市場の投資心理が落ち着くことが予想される。米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げに踏み切らない可能性を示唆する最近のデータを受けて、ドルの勢いを増した。ミシガン大学の最終消費者調査によると、11月から今後の1年間にインフレ率が4.5％まで上昇する見込みで、当初予想した4.4％、10月の4.2％を上回って7カ月ぶりの高水準と記録し、さらに上昇の勢いが増した。  （米ドル指数週足チャート） 免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

この調査レポートは2023年11月23日現在、米ドルとカナダドルに対して分析したものです。  要点  昨日の米国統計によると、先週の新規失業保険申請件数が急減し、6月以来の大幅な減少を記録した一方、今後1年間米国のインフレ率は4.5％に上昇する見込み。雇用統計とインフレ予想の両極化は、米連邦準備制度（FED）が市場の予想されていたほど早期に利下げに踏み切れない可能性を示唆している。  原油価格は下落トレンドを維持し、一時に4％以上と下落した。週明けに予定されていたOPEC総会が延期され、原油の減産に対する市場の予想はさらに弱まった。  テクニカル分析  デイリーチャート分析  （米ドル/カナダドルデイリーチャート。情報源：Ultima Markets MT4） 昨日の指標は、明確な弱気のシグナルが点灯しており、今日の日中は下降トレンドが主になる可能性を示唆している。  赤の65日移動平均線と上昇トレンドラインが合わせてレジスタンスエリアを形成し、もし相場はこれを突破できなければ、上昇に転じる可能性はまだ残っている。  昨日、為替レートは5日移動平均線と33日移動平均線の圧力で、長い上影を伴う陰線を形成し、下降相場が優勢であることを示唆している。明確な上昇トレンドになるには、昨日の高値1.37658を突破する必要がある。  1時間足チャート  （米ドル/カナダドル1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  1時間足の指標は売られすぎゾーンに入り、相場はある程度の変動と調整が入る可能性がある。下降相場の間に参入するチャンスは、指標からの新たな下降トレンドのシグナルを待つべき。  実際、市場価格の全体的なトレンドは、三角保ち合いの構造を形成している。しかし、その分け方は2種類あり、いずれも上下に2つの抵抗線（黒い水平線）を引くことになる。どちらかの方向にブレイクアウトすれば、三角持ち合い構造が崩れ、トレンドの方向性が明確になる。  PIVOTインジケーター  （米ドル/カナダドル1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

必需品と燃料が消費者物価を押し上げる  南アフリカのインフレ率は、ここ最近安定して上昇しており、10月には5カ月ぶりの高水準となる5.9％に達し、南アフリカ準備銀行の目標範囲の上限に近づいた。この高騰は、食品、輸送、ヘルスケア、レストランや観光ホテルの費用の上昇によって加速されている。それにもかかわらず、食品と燃料の大きな変動を除くと、コアインフレ率はやや低下し、4.4％となった。  （インフレ率。　出所：南ア統計局） 若干のドル安にもかかわらず、南アフリカランドは小幅安で、1米ドル対18.5南アランドとなった。インフレ緩和の早期の兆しに基づき、市場投資家は2024年の利下げ見通しを考慮している。南アフリカ準備銀行（SARB）の主要政策動向に対する現地の期待は高く、多くのアナリストがタカ派的な利上げの休止に賭けている。南アフリカ金利政策の調整は、一定期間内の消費者インフレとランド相場の変動に大きく左右される。インフレリスクを懸念した南アフリカ準備銀行は慎重な態度と対策をし、7月と9月の金融政策委員会でそれぞれ金利を8.25%に安定させた。  （米ドル/南アフリカランド月間チャート） 免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

この調査レポートは2023年11月22日現在、NZドルと米ドルに対して分析したものです。  要点  昨日、米連邦準備制度理事会（FRB）の議事録が公表され、その中、FRBが利上げの可能性を残しつつも、制限的な政策を長期にわたって維持することを示した。米ドル指数の下落は止めた。  ニュージーランド財務省は昨日、国内統計が景気の冷え込みを示唆しており、最新の10月ニュージーランド貿易収支はわずかに上向いたものの、縮小傾向にあると発表した。  テクニカル分析  デイリーチャート分析  (NZドル/米ドルデイリーチャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は買われ過ぎのゾーンに変動しながらとどまっている。現在の相場は停滞していることと、調整には時間を要する可能性を示唆している。  点線の200日移動平均線と赤のネックラインの位置は、二重の抵抗線となっている。為替レートは、抵抗線の価格を完全に上抜ける前に、下降の可能性がまだ残っている。  昨日、為替レートはあまりに変動がなく、長い上影を持つ十字線を形成した。この構造は、現時点で上昇・下落の不透明感を示唆している。しかし、もし為替レートが昨日の高値を上抜けることができれば、上昇トレンドが確定されたあと、市場参入の機会を探すことになる。  1時間足チャート  （NZドル/米ドル1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 昨日の米国株取引時間の下落トレンドは、33日移動平均線と65日移動平均線でストップし、相場はある程度に短期的な反発トレンドが示している。このサポートラインを下抜けた場合、NZドルは200日移動平均線付近に推移する可能性がある。  1時間足チャートはより明確な構造を持っており、昨日、チャートにあるポイント5は、ポイント1とポイント3の間のリンクの延長線上に触れ、下落した。理論的には、第1ターゲットはポイント4付近、第2ターゲットはポイント1とポイント4のリンクの延長線上にある。  昨日の相場は、ダブルトップの構造を形成し、代替トレンドラインを割り込んだ後、アジア株取引時間ではリトレースメント構造となっている。代替トレンドラインを上抜けることができなければ、今日の為替レートは下落トレンドになるだろう。  PIVOTインジケーター  （NZドル/米ドル1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

11月21日火曜日、ハンガリー中央銀行は政策金利を0.75ポイントを引き下げた。インフレ率が低下する中、経済成長を刺激するために、さらに金利を引き下げるようと政府が圧力をかけられているにもかかわらず、ハンガリー中央銀行は慎重な姿勢と対策を維持した。  ハンガリーのインフレ率は欧州連合（EU）で一番高い国である。第1四半期に、インフレ率は25％とピークに達した。それ以来、先月は予想を下回る9.9％まで低下した。インフレが抑制されたことで、ハンガリー中央銀行（NBH）は借入コストを大幅に引き下げた。具体的に、5月以降、同中央銀行は金利を累計650ベーシスポイントを引き下げ、政策金利を11.5％まで引き下げた。大幅な引き下げにもかかわらず、ハンガリーの11.5％の政策金利はまだ欧州連合で一番高い国である。  10月の物価が下落したが、コアインフレ率は2桁台の高水準を維持した。さらに、サービス価格の水準は昨年に比べて13.2%も上昇し、実質賃金の回復に向けた潜在的な力強い圧力と示している。しかし、残念なことに、ハンガリー経済は今年、停滞または潜在的な景気後退に直面すると予想されている。そのような結果は、政府の経済成長ビジョンを打ち砕くだろう。  12月の金利会合では、政策金利を10.75％までに引き下げるため、さらに0.75ポイントの引き下げが実施される可能性がある。これは、リサーチした中央値と一致し、金融政策委員会のギュラ・プレシンジャー（Gyula Pleschinger）委員が9月にロイターのインタビューで予測した範囲内に収まる。  （ハンガリー政策金利率。　出所：ハンガリー中央銀行NBH）  免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

この調査レポートは2023年11月21日現在、金と米ドルに対して分析したものです。  要点  米国経済が低迷している中、市場は米連邦準備制度（FED）の利上げサイクルの終了に賭けている。予想の利下げ基調はドル安を加速させた。  ドル安と非米国通貨金価格の上昇を背景に、今週のPMIデータは、傍観している投資家に影響を与えるだろう。経済が予想以上の減速を示し続ければ、金価格は主な抵抗線を突破する可能性がある。  テクニカル分析  デイリーチャート分析  (金デイリーチャート。情報源：Ultima Markets MT4） 指標は完全に強気のシグナルを形成していて、短期的には金の上昇トレンドが確定である。  11月上旬からの下降トレンドは当面終了したと判断され、65日移動平均線と33日移動平均線が潜在的な支持線となる。平均線を割り込むと、金価格はより大きな下落トレンドに転じるだろう。  1時間チャート  （金1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は買われ過ぎのゾーンに入っており、短期間内、強気派の取引は混雑している状態である。  短期の金価格は急上昇しすぎて、33日移動平均線と65日移動平均線から大きく乖離し、もし抵抗線に近づければ、一定の確率で移動平均線グループにリトレースメントする。  全体的な上昇トレンドには2つの方向性が予想される。今日、金価格が前回の高値を素早く上抜けば、3-3の強い上昇波動となり、逆に前回の高値を上抜けなければ、より深い調整波動となる可能性がある。  PIVOTインジケーター  （金1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

ズーム、法人向けの伸びを踏まえ、ガイダンスを上方修正  ズーム(ZM.US)は、第3四半期決算で小幅な伸びを発表した。売上高は前年同期比3.2％増の14億4000万米ドルで、予想の11億2000万米ドルを上回った。同Web会議システム会社、調整後1株当たり利益は1.29ドルで、これもウォール街の予想を上回った。法人向け売上は前年比7.5％増の6億6,060万米ドルとなり、ズームの成長を主な牽引となった。一方、オンライン収入は2.4％減少した。  ズームのエリック・ユアン最高経営責任者（CEO）は、下記を述べていた。第3四半期の決算について、第3四半期は、ズーム・AI・コンパニオン（Zoom AI Companion）などの革新的な機能でズームのプラットフォームを強化したことで、予想を上回る収益ができた。また、顧客と従業員の貢献度を高めるためのプログラムも大きく進展があった。さらに、オンライン事業は、顧客の利用率が向上し、新しいAI機能の利用が増加したことで、プラットフォームの全体的な価値が強化され、非常に好調な結果となった。エリック・ユアンCEOは、年間収益と非米国会計基準の収益性を向上させることが可能であることを強調した。  今期について、ズームは、総収益が11億2500万ドルから11億3000万ドルの範囲で、1株当たり純利益がアナリスト予想の1.09ドルを上回る1.13ドルから1.15ドルに達すると予想している。通期では、総収益は45億600万ドルから45億1100万ドルの範囲に、1株当たり利益は4.93ドルから4.95ドルと予想されている。この決算が発表後、ズームの株価は2.93％上昇した。過去4週間で、株価は合計7.97％の上昇となった。  (米ズーム株価　月間チャート) 免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。