2024年9月13日現在、ユーロ対米ドルに関するテクニカル分析をお届けします。  要点  欧州中央銀行（ECB）は今年2度目の利下げを行い、政策金利の一つである中銀預金金利を0.25スポイント引き下げ、2023年6月以来の低水準となる3.50％とした。今後3年間のGDP成長率見通しは全般に引き下げられ、インフレ率見通しは横ばいとなった。  最近のインフレ指標がほぼ予想とおりであったことから、市場は金利決定前に9月の利下げを想定していたが、年内のその他の金利決定がどのように予定されているかに市場の注目が集まっている。ECBラガルド総裁は、利上げの継続を確約しておらず、インフレ率が低下傾向にあることから、投資家はECBの利下げ予想を下方修正し、年末までにさらに36ベーシスポイント引き下げると予想した。  テクニカル分析  日足チャート分析  （ユーロ/米ドル日足チャート。　出所：Ultima Markets MT4）  ファストストキャスティクスは売られすぎのゾーンに入ったが、スローストキャスティクはまだ売られすぎのゾーンに入っていないうちに、強気のシグナルがすでに点灯した。短期的に上昇を促す材料があることを示唆しているため、反発のタイミングに注意し、今週も下降に転じて調整が続く可能性があるため、警戒する必要がある。  為替レートは昨日、強い反発で上昇に転じたものの、現在の強気・弱気の分水嶺の価格水準は1.1154付近にあり、このレジスタンスを上抜けるまでは強気トレンドの復活は明確にならない。今日の為替レートは、前回上昇のFVG付近の価格水準でもある1. 1108の上値抵抗線に注目しよう。  1時間足チャート  （ユーロ/米ドル1時間足チャート。　出所：Ultima Markets MT4）  昨日ゼロラインの下にある指標は強気のシグナルが点灯し、ヒストグラムの高さが一気に大きくなり、上昇した。これは、現在の為替レートが力強く上昇したことを意味し、短期アジア取引セッションでは、手を出さず様子見がおすすめ。  ユーロ対ドル相場は、様々な移動平均線を力強く上抜けた後、現在、この前のレジスタンス価格水準の1.1090でブロックされそうになっている。同価格水準が8月末の支持線で、為替レートは急騰してこの価格水準に接近した後、ある程度の確率で調整局面に入る可能性がある。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （ユーロ/米ドル30分足チャート。　出所：Ultima Markets APP）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

欧州中央銀行（ECB）は12日の理事会で、政策金利の一つである中銀預金金利を3.75％から3.50％に引き下げ、インフレと経済状況の緩和を理由に政策スタンスを若干緩和した。この3ヶ月で2度目の利下げであり、過去数十年で 最高のインフレ水準に対応した昨年の急激な利上げの後、政策が徐々に正常化していることを示すものであった。   （ECB政策金利推移。　出所：Investing.com）  ECBによると、インフレ見通し、潜在的なインフレ動向、金融政策の波及効果に関する理事会の最新の評価に基づき、制約的な金融政策を一段と緩和する措置が適切となった。ECBは10月に追加利下げを行うことを明言しなかったが、国内インフレが依然高水準にあることを認めた。しかし、ECBは労働コスト圧力が緩和しており、企業の収益が賃金上昇によるインフレ影響を部分的に相殺していると指摘した。  さらに、銀行が毎週の入札を通じてECBから借り入れることができる金利は、この手段を使用する際の罰則を軽減するという従来の決定に沿って、4.25％から3.65％へとさらに大幅に引き下げられた。日次の限界貸出ファシリティも4.50％から3.90％に引き下げられた。金融市場では、同程度の利下げがあと数回実施されると予想されており、2025年6月までに預金金利は2.0％から2.25％まで低下する可能性がある。  （欧州中銀預金金利推移。　出所：Investing.com）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年9月12日現在、S&P500指数に関するテクニカル分析をお届けします。  要点  8月の米消費者物価指数（CPI）は前年比2.5％（季節調整済み）と、5ヵ月連続で低水準となり、2021年2月以来の低水準で、市場予想の2.6％を下回った。コアCPI（季節調整済み）は前年比3.2%で、4ヵ月連続の低水準の後、予想と前回値から横ばいとなった。  米CPIの発表後、投資家はFOMCにおける大幅利下げへの賭けを減らし、金利先物は9月にFOMCが0.50ポイントの利下げを実施する確率を17％と示した。しかし、先週の雇用統計と大幅な下方修正が実際に重なり、米雇用市場は急速に冷え込んでいることで、FOMCは0.25ポイントもしくは0.50ポイントの利下げを行う可能性がある。  テクニカル分析  日足チャート分析   （S&P500指数日足チャート。　出所：Ultima Markets MT4）  この4本の移動平均線の使用は、GMMA（複合型移動平均線）に似ている。15日線と21日線の短期移動線グループは常に60日線と80日線の中期移動平均線グループの上にあるため、理論的にはS&P500指数はまだ上昇局面にある。  昨日のローソク足は長い下ヒゲを持つピンバーであり、これは下にある中期移動平均線グループのサポートが比較的強く、S&P500指数が強気トレンドを継続する可能性を示唆している。  1時間足チャート   （S&P500指数1時間足チャート。　出所：Ultima Markets MT4）  昨日、ヒストグラムが大きくなって上昇し、ゼロラインの上にある指標が再び強気のシグナルを発している。通常、ゼロラインの上にある強気のシグナルは、それまでの調整が終わることを示唆し、S&P500指数が急騰期に入る可能性がある。  S&P500指数は、上昇チャネルラインを強く上抜けた後、明確な上昇相場の推進波を形成している。現在、指数の動きは前回の強気・弱気の分水嶺に阻まれており、短期的な調整局面に入っている。調整局面終了後、9月初旬の5637ネックライン付近まで上昇する可能性がある。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター   （S&P500指数30分足チャート。　出所：Ultima Markets APP）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

11日発表の8月の米消費者物価指数（CPI）で、前月比0.2％上昇し、7月の上昇率と同じだった。8月までの過去1年間、消費者物価指数は2.5％上昇し、年間上昇率が2021年2月以来の低い水準となり、7月の2.9％上昇を下回った。しかし、変動の激しい食品とエネルギーを除いたコアCPIは0.3％上昇し、7月の0.2％から上昇し、予想の0.3％をわずかに上回った。  （米国インフレデータ。　出所：LSEG　Datastream）  このデータは、来週FOMCが50ベーシスポイントの利下げを行う可能性を大幅に低下させた。9月に大幅な利下げが行われるとの市場の予想は楽観的すぎたため、この結果は予想されていた。FRBの焦点は依然として雇用市場データであり、雇用統計とその改定値がより重要になる。  FRBは50ベーシスポイントではなく25ベーシスポイントの利下げを行うと予想されているため、市場センチメントはやや慎重である。ドルは9月に小幅な調整的上昇が予想され、その後2024年後半から2025年にかけて再び弱含みとなる。しかし、市場は依然として年内104ベーシスポイントの利下げを予想しており、これは11月か12月の会合で50ベーシスポイントの利下げが行われると予想していることを意味する。  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年9月11日現在、ビットコインに関するテクニカル分析をお届けします。  要点  アメリカ大統領選挙候補のハリス副大統領とトランプ前大統領は、本日ABCニュースで初のテレビ討論会が開かれる。6月のトランプ氏とバイデン氏の討論会では、トランプ氏が仮想通貨への支援を明確に支持したため、ビットコインが急騰した。トランプ氏のパフォーマンスが上がれば、ビットコインは上昇を続ける可能性がある。  ロイターの世論調査によると、101人のエコノミストのうち92人が9月18日に米連邦準備制度理事会（FRB）が0.25ポイントの利下げを実施すると予想しており、9人のエコノミストは0.50ポイントの利下げを予想している。  テクニカル分析  日足チャート分析  （ビットコイン/米ドル日足チャート。　出所：Ultima Markets MT4）  ヒストグラムは縮小傾向でゼロラインに接近しており、赤いMACDも下降傾向になっている。指標とは対照的に、相場は下降調整中であり、指標がゼロラインに接近した後は、同月中に反転上昇の兆しがあるかどうかに注目しよう。  この2週間、相場は下落を続けているが、これまでのピンバーの最安値水準はまだ下回っていない。下には、下降チャネルライン、黒い65日線、そして48975付近の以前のサポート価格水準と、3つの強力なサポート価格水準がある。  1時間足チャート  （ビットコイン/米ドル1時間足チャート。　出所：Ultima Markets MT4）  ヒストグラムは上昇の兆しを見せており、指標はゼロラインの上で再び強気のシグナルが点灯しようとしている。しかし、現在の相場が指標よりも先行して上昇しており、ビットコイン価格がダイバージェンスの反転の可能性があるため、それを注目に値する。  ビットコインは、上昇チャンネルラインを強く上抜けた後、明確な上昇相場の推進波を形成し、その後の横ばいの修正は第4波と考えられる。大きく延長した第3波に基づき、第5波は第1波と同じ高さになると予想し、上にある58621.13に接近するときのレジスタンス状況に注目しよう。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （ビットコイン/米ドル30分足チャート。　出所：Ultima Markets APP）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

石油輸出国機構（OPEC）は10日に公表した月次報告書で、2024年の世界の石油需要見通しを日量203万バレル増加すると発表し、先月の日量211万バレル増加する予想から若干引き下げた。しかし、OPECは先月まで、2023年7月に初めて発表して以来、同じ見通しを維持していた。このニュースを受け、米国の原油価格は3.67％下落し、66.24ドルで取引を終えた。  （米国原油日足チャート。　出所：Trading View）  一方、米国エネルギー情報局（EIA）は同日、今年の世界の石油需要は過去最高を更新する見込みだが、生産量の伸びは従来の予想よりも低くなると報告した。EIAは、今年の世界の石油需要は日量平均1億310万バレルとなり、前回予想の1億290万バレルから20万バレル増加すると見込んでいる。このニュースは原油価格にとって好材料であったが、EIAの報告書が発表された後も、中国の景気減速に対する市場の懸念から、原油価格は下押しされたままであった。  OPECとその同盟国は10月に増産を計画していたが、世界経済の低迷により原油価格が低迷したため、先週増産を12月まで延期することを決定した。経済成長と原油需要に対する市場の懸念、特に中国における経済不安にもかかわらず、OPECプラスの減産は世界の原油生産量が需要水準を下回っていることを意味し、これが原油価格の下落につながっている。  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年9月10日現在、英ポンド対米ドルに関するテクニカル分析をお届けします。  要点  英国は10日に一連の雇用統計を発表する。これは、6月までの3ヵ月間に英国の失業率が予想を反して低下し、賃金が引き続き急速に上昇したことを受けたもので、英国イングランド銀行（BOE）の目標とするインフレ率2％の継続的な達成に大きな課題を投げかけている。失業率がさらに低下すれば、BOEが9月に追加利下げを実施する可能性は低くなり、英ポンドは上昇トレンドに転じる。  米連邦準備制度理事会(FRB)とBOEの間の金利期待の乖離に基づくと、FRBはより大幅な利下げに踏み切る可能性があるため、BOEがよりハト派的なスタンスに転換しない限り、ポンド対ドル相場の現在の下落は一時的なものにとどまる可能性がある。  テクニカル分析  日足チャート分析  （英ポンド/米ドル日足チャート。　出所：Ultima Markets MT4）  ストキャスティクスは50の中央値を下回り、現在の短期的な弱気派の勢力が優勢で、為替レートは短期的に下降トレンドに支配されることを示唆している。  昨日のポンド対ドル相場の始値は安値を更新し、一旦はギャップを埋めるように反発したものの、最終的には下落トレンドのまま取引を終えた。理論的には、これは強い弱気シグナルであり、1.31128は重要なレジスタンス価格水準であり、為替レートはこのレジスタンス価格水準を上抜けするまでは、ショートしたほうが良いだろう。  1時間足チャート  （英ポンド/米ドル1時間足チャート。　出所：Ultima Markets MT4）  ストキャスティクスのパラメータを長期的な組み合わせに調整することで、当面のストキャスティクスは50の中央値に近いことが示されている。理論的には、為替レートが上昇する可能性がある。しかし、日足の弱気派の強さから、アジア取引セッションの相場は反発調整するとの見方がある。  15日線と21日線という短期移動平均線グループは、破線の200日線と中期移動平均線グループ（60日線と80日線）を下抜けしており、弱気のトレンドが明確になっているため、投資家は為替レートが戻りに転じたとき、ショートでエントリーの機会を探す価値がある。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （英ポンド/米ドル30分足チャート。　出所：Ultima Markets APP）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

中国の8月の消費者物価指数は、悪天候による食料品価格の上昇に牽引され、過去6ヵ月で最も速いペースで上昇した。消費者物価指数（CPI）は前年同月比0.6％上昇し、7月の0.5％から上昇したが、予想の0.7％を下回った。   （中国消費者物価指数　前年比。　出所：Forex Factory）  一方、8月の生産者物価指数（PPI）は前年同月比-1.8%と下落幅が予想以上に拡大し、4月以来の落ち込みとなった。これは主に内需の低迷と輸入品価格の下落によるものである。  （中国生産者物価指数　前年比。　出所：Forex Factory）  今夏は大洪水から猛暑まで、異常気象が農産物価格を押し上げ、インフレ率の上昇につながった。変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたコアCPIは、7月の0.4％から8月には0.3％に低下した。  中国人民銀行（中央銀行）の易綱前総裁は、先週上海で開催された「外灘金融サミット」で、デフレ圧力に対処する必要性を強調した。経済活動が低迷していることから、世界の証券会社は2024年の中国の成長率見通しを引き下げ、公式目標の約5％を下回るとしている。  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

主要6通貨に対するドル相場を示すドル指数は、0.2％上昇の101.21となった。6日、米国で発表された経済指標によると、8月の雇用者数の伸びは予想を下回り、労働市場の緩やかな減速を示唆した。7月の非農業部門雇用者数は8万9千人増と下方修正されたが、8月は14万2千人増と予想の16万4千人増を下回った。また、8月の平均時給は前月比0.4％上昇し、予想の0.3％を上回ったため、このデータはまちまちの結果となった。  （米国非農業部門雇用者数推移。　出所：Forex Factory）  （米国平均時給前月比推移。　出所：Forex Factory）  雇用統計発表後、ドルは最初ほとんどの主要通貨に対して弱含みで推移したが、その後すぐに反発し上昇に転じた。この反応は、今回の雇用統計が0.25ポイントまたは0.50ポイントの利下げを支持する可能性の中間に位置したため、投資家が市場に不安を抱いたためである。LSEG (ロンドン証券取引所グループ)のデータによると、投資家は現在、9月17～18日のFOMC会合で政策金利を従来の5.25％～5.50％から4.75％～5％の範囲まで引き下げられる可能性が31％あると予想している。  9月に0.50ポイントの大幅利下げが実施される可能性は依然として低いが、6日に発表されたデータは労働市場の基調悪化を明確に示しており、今後数ヵ月以内に少なくとも1回の大幅利下げが実施されるとの見方が強まっている。さらに、FRB高官は先週の金曜日に、労働市場が減速しており、政策調整がなければ状況がさらに悪化する可能性があると指摘し、次回の会合で一連の利下げに踏み切る用意があると述べた。  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年9月6日現在、原油に関するテクニカル分析をお届けします。  要点  市場では供給過剰が予想され、2025年には1バレル＝60ドル台への下落が見込まれている。石油輸出国機構（OPEC）プラスの増産延期と、リビアでの原油生産中断を含む地政学的要因が、ブレント原油の下支えとなり、1バレル70～72ドルは維持されるとみられる。  5日に発表される米ADP雇用者増加数は10万人以下であった！今夜発表される非農業部門雇用者数が市場の注目点だ。雇用市場が明らかに低迷すれば、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月に0.50ポイントの利下げを実施する確率が急上昇する。  テクニカル分析  日足チャート分析  （原油価格日足チャート。　出所：Ultima Markets MT4）  ストキャスティクスは売られすぎのゾーンに入り、現在の弱気派が強いことを示唆している。しかし、当面ファストストキャスティクスは反転の兆しを見せており、原油価格反発の可能性には注意を払う必要がある。  原油価格は現在、72.56付近の重要なサポート水準を割り込んだ後、引き続き移動平均線グループから離れて下落している。原油価格に強気の反転パターンが発生した場合、原油価格は強く反発して、赤い移動平均線まで戻す可能性がある。  1時間足チャート  （原油価格1時間足チャート。　出所：Ultima Markets MT4）  ストキャスティクスは絡み合いながら、売られすぎのゾーンの上で推移しており、原油価格がアジア取引セクションに調整局面を迎えることを示唆している。現在、ストキャスティクスと原油価格はポジティブダイバージェンスパターンを形成しようとしているため、原油価格が新安値を更新したとしても、簡単に売りでエントリーすることはできない。  現在の原油価格の推移は、ウォルフ波動の可能性が高く、安値を更新した場合、1と3の延長線上に強気なパターン出現の有無に注目しよう。その時、原油価格は1と4の延長線に向かって反発する可能性が高い。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （原油価格30分足チャート。　出所：Ultima Markets APP）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。