Peserta Pasaran Kewangan

Terdapat beberapa jenis peserta dalam pasaran kewangan. Mereka boleh terdiri daripada:

• Pelabur dan pedagang runcit
• Pelabur dan pedagang profesional
• Syarikat korporat
• Institusi kewangan
• Kerajaan
• Bank pusat

Setiap peserta dalam pasaran kewangan mempunyai kepentingan tersendiri. Sesetengah pihak, seperti bank pusat, cenderung mempengaruhi ekonomi melalui penyertaan mereka, manakala yang lain, seperti pedagang runcit, hanya ingin mendapat keuntungan daripada pergerakan harga produk kewangan.

Pedagang vs Pelabur

Dua jenis peserta yang paling banyak mempengaruhi pasaran kewangan ialah pedagang dan pelabur. Ramai orang sering keliru dengan perbezaan antara kedua-duanya, walaupun mereka mempunyai ciri yang berbeza.

Pedagang: Seorang pedagang sangat aktif dalam pasaran kewangan dan cenderung untuk meraih keuntungan dalam tempoh yang lebih singkat berdasarkan pergerakan harga instrumen kewangan. Pedagang aktif dalam pelbagai jenis pasaran, terutamanya yang mempunyai turun naik (volatility) tinggi. Selain itu, mereka sering berdagang derivatif yang mempunyai leverage, yang boleh meningkatkan pulangan modal mereka—tetapi juga boleh memperbesar kerugian jika pasaran bergerak bertentangan dengan jangkaan mereka. Pedagang mengambil posisi beli (long) dan jual (short) di pasaran apabila tersedia.

Pelabur: Pelabur biasanya mengambil posisi jangka panjang dalam pasaran kewangan. Mereka sering membeli saham atau unit dana dan menyimpannya selama berbulan-bulan atau bertahun-tahun. Pelabur membuat keputusan berdasarkan faktor fundamental pasaran dalam jangka masa panjang.

Jenis Pasaran Kewangan

Terdapat dua jenis pasaran utama untuk berdagang instrumen kewangan:

Bursa Berpusat (Centralised Exchanges)

Bursa ialah pasaran berpusat di mana instrumen kewangan diperdagangkan. Berasal daripada pasaran fizikal zaman dahulu, bursa moden kini dikendalikan secara elektronik. Bursa berpusat ini menerima pesanan beli dan jual serta memadankan pesanan berdasarkan buku pesanan (order book).

Contoh utama bursa berpusat ialah pasaran saham.

Over-the-counter (OTC) markets

Pasaran OTC ialah pasaran tidak berpusat di mana peserta secara teorinya boleh berdagang instrumen kewangan secara langsung antara satu sama lain. Pasaran ini biasanya menyediakan perkhidmatan perdagangan untuk sekuriti, derivatif, mata wang, dan komoditi.

Pasaran forex global merupakan pasaran kewangan OTC yang paling utama. Selain itu, kontrak untuk perbezaan (CFD) juga merupakan instrumen OTC.

Jenis-Jenis Pasaran Kewangan

Pasaran kewangan boleh dikategorikan berdasarkan kelas aset tertentu. Sesetengah kelas aset didagangkan dalam pasaran yang sama, manakala yang lain mempunyai pasaran tersendiri. Setiap jenis pasaran memenuhi keperluan kewangan tertentu dan menyumbang kepada pertumbuhan serta kestabilan ekonomi.

Pasaran kewangan utama di seluruh dunia adalah seperti berikut:

Pasaran Saham

Pelabur biasanya berdagang saham syarikat atau instrumen kewangan lain dalam pasaran saham. Pasaran ini berfungsi sebagai pasaran sekunder, di mana pelabur boleh membeli dan menjual saham, serta membantu syarikat mendapatkan modal daripada pelabur. Hampir setiap negara dengan ekonomi yang stabil mempunyai sekurang-kurangnya satu pasaran saham, manakala negara utama mempunyai beberapa pasaran saham yang besar.

Antara pasaran saham terkenal di dunia ialah:

• Nasdaq (The United States)
• New York Stock Exchange (The United States)
• London Stock Exchange (The United Kingdom)
• Tokyo Stock Exchange (Japan)
• Hong Kong Stock Exchange (Hong Kong)

Pasaran saham ini menyediakan platform untuk memperdagangkan saham syarikat, indeks, dana dagangan bursa (ETF), dan pelbagai instrumen kewangan lain.

Bond markets

Kerajaan dan syarikat mengeluarkan bon sebagai sekuriti hutang, dan pelabur memperdagangkan instrumen ini dalam pasaran bon. Dengan membeli bon, pelabur secara tidak langsung meminjamkan wang kepada penerbit bon sebagai pertukaran bayaran faedah berkala serta pemulangan jumlah pokok pada tarikh matang. Pasaran bon merupakan sektor utama bagi pelaburan pendapatan tetap.

Pelabur biasanya berdagang bon di pasaran OTC, yang sering lebih sesuai untuk pelaburan institusi. Namun, terdapat banyak pasaran bon yang membolehkan pelabur runcit turut serta.

Pasaran Forex

Pasaran pertukaran asing, atau forex, adalah pasaran kewangan terbesar di dunia berdasarkan saiz. Menurut data terkini daripada Bank for International Settlements (BIS), pasaran forex global mengendalikan hampir $7.5 trilion perdagangan mata wang setiap hari.

Perdagangan forex sangat penting kerana ia memudahkan perdagangan antarabangsa antara negara serta pelaburan rentas sempadan. Pedagang spekulatif (institusi dan runcit) boleh memperdagangkan pasangan mata wang untuk meraih keuntungan daripada pergerakan harga. Pedagang spekulatif tidak mengambil penghantaran fizikal mata wang.

Transaksi forex berlaku di pasaran OTC kerana tiada bursa pusat yang mengendalikan dagangan ini. Walau bagaimanapun, banyak broker forex berhubung dengan Electronic Communication Networks (ECNs) untuk menyediakan kecairan dan pelaksanaan pesanan yang pantas.

Pasaran Komoditi

Pasaran komoditi melibatkan perdagangan barangan ekonomi seperti emas, perak, minyak mentah, dan hasil pertanian. Derivatif komoditi didagangkan dalam pasaran kewangan, di mana pedagang spekulatif membuat dagangan berdasarkan perubahan harga komoditi.

Dua pasaran komoditi yang terkenal ialah:

• Chicago Mercantile Exchange (CME) – Amerika Syarikat
• London Metal Exchange (LME) – United Kingdom

Pasaran Derivatif

Derivatif adalah kontrak kewangan yang menjejaki harga aset asas dan diperdagangkan dalam pasaran derivatif. Terdapat pelbagai jenis derivatif, termasuk futures, opsyen, swap, dan CFD.

Pedagang boleh memperdagangkan derivatif di kedua-dua pasaran berpusat dan OTC. Futures dan opsyen kebiasaannya didagangkan di bursa berpusat, manakala CFD didagangkan di pasaran OTC.

Beberapa bursa derivatif utama di dunia ialah:

• Chicago Mercantile Exchange (The United States)
• Intercontinental Exchange (The United States)
• Eurex (Germany)
• London Metal Exchange (The United Kingdom)

Pasaran Wang

Pasaran wang memberi tumpuan kepada pinjaman dan peminjaman jangka pendek, biasanya melibatkan instrumen yang mempunyai tempoh matang satu tahun atau kurang. Pasaran ini penting untuk mengurus kecairan kewangan dan merangkumi instrumen seperti bil Perbendaharaan dan sijil deposit.

Peserta utama dalam pasaran wang termasuk bank pusat, bank komersial, kerajaan, syarikat korporat, institusi kewangan, dan pelabur institusi. Namun, pasaran ini jarang diakses oleh pelabur runcit, kecuali melalui peluang pelaburan tidak langsung seperti dana pasaran wang.

Pasaran Mata Wang Kripto

Pasaran mata wang kripto adalah pasaran kewangan yang paling baharu, hanya berusia lebih sedekad. Pasaran ini membolehkan pedagang dan pelabur membeli dan menjual mata wang kripto, yang juga dikenali sebagai aset digital.

Pasaran kripto boleh beroperasi dalam dua cara: berpusat dan terdesentralisasi. Pasaran berpusat bertindak seperti gabungan bursa saham dan broker, di mana syarikat menguruskan platform perdagangan. Pasaran yang tidak berpusat menekankan sifat desentralisasi mata wang kripto dan tidak menyimpan buku pesanan pusat.

Menariknya, banyak ETF kripto disenaraikan di bursa saham utama, manakala pasaran derivatif arus perdana juga menyediakan perdagangan opsyen dan kontrak hadapan (futures) kripto. Terdapat juga bursa derivatif khusus untuk mata wang kripto, yang menawarkan pelbagai produk dagangan.

Apa yang Mendorong Pasaran Kewangan?

Setiap pasaran kewangan dipengaruhi oleh pelbagai faktor tertentu. Contohnya, faktor yang mempengaruhi pasaran saham berbeza dengan faktor yang menggerakkan kadar pertukaran mata wang.

Namun, prinsip asas penawaran dan permintaan menjadi pemacu utama bagi semua pasaran. Jika sesuatu aset kewangan terlalu banyak ditawarkan, harganya mungkin menurun. Sebaliknya, jika ramai peserta pasaran berminat untuk membeli aset tersebut, permintaan meningkat dan harga akan naik.

Berikut adalah faktor utama yang mempengaruhi pelbagai pasaran kewangan:

Pasaran Saham

• Prestasi Korporat – Laporan pendapatan, pertumbuhan hasil, dan keuntungan syarikat.
• Indikator Ekonomi – Kadar pertumbuhan KDNK, kadar pengangguran, dan keyakinan pengguna.
• Kadar Faedah – Perubahan kadar faedah mempengaruhi kos pinjaman dan pilihan pelabur.
• Sentimen Pasaran – Keyakinan pelabur dan reaksi terhadap peristiwa geopolitik.
• Dasar Kerajaan – Pembaharuan cukai, peraturan, dan dasar fiskal.

Pasaran Bon

• Kadar Faedah – Memberi kesan langsung kepada hasil dan harga bon.
• Penarafan Kredit – Kelayakan kredit penerbit mempengaruhi permintaan pelabur.
• Jangkaan Inflasi – Inflasi yang tinggi mengurangkan pulangan sebenar bon.
• Dasar Monetari – Tindakan bank pusat seperti pelonggaran atau pengetatan kuantitatif.

Pasaran Forex

• Data Ekonomi – Imbangan perdagangan, kadar inflasi, dan angka pekerjaan.
• Perbezaan Kadar Faedah – Variasi kadar antara negara mempengaruhi nilai mata wang.
• Kestabilan Politik – Kerajaan yang stabil menarik lebih banyak pelaburan asing.
• Trend Perdagangan Global – Permintaan eksport dan import mempengaruhi kekuatan mata wang.

Pasaran Komoditi

• Dinamika Penawaran dan Permintaan – Tahap pengeluaran dan corak penggunaan.
• Peristiwa Geopolitik – Konflik atau dasar yang memberi kesan kepada kawasan sumber.
• Keadaan Cuaca – Mempengaruhi komoditi pertanian.
• Pertumbuhan Ekonomi – Memacu permintaan terhadap tenaga dan logam industri.

Pasaran Derivatif

• Prestasi Aset Asas – Nilai aset asas memberi kesan kepada derivatif.
• Volatiliti Pasaran – Volatiliti yang tinggi sering meningkatkan aktiviti dagangan derivatif.
• Kadar Faedah – Mempengaruhi harga derivatif.

Pasaran Wang

• Dasar Bank Pusat – Mempengaruhi kadar faedah jangka pendek.
• Keperluan Kecairan – Permintaan terhadap tunai dan pembiayaan jangka pendek.
• Kestabilan Ekonomi – Keyakinan terhadap ekonomi memberi kesan kepada pinjaman dan peminjaman.

Pasaran Mata Wang Kripto

• Adopsi dan Peraturan – Penggunaan yang semakin meluas dan peraturan yang menyokong meningkatkan permintaan.
• Sentimen Pasaran – Berita mengenai kemajuan teknologi atau isu keselamatan seperti penggodaman.
• Trend Makroekonomi – Inflasi atau penyusutan mata wang fiat meningkatkan minat terhadap mata wang kripto.

Pasaran Bearish vs Bullish

Dua istilah utama yang menggambarkan keadaan pasaran kewangan ialah bear dan bull. Pasaran Bearish bermaksud harga aset kewangan jatuh manakala pasaran Bullish bermaksud harga aset kewangan meningkat. Kedua-duanya mencerminkan momentum pasaran dan sentimen pelabur.

• Pasaran Bullish: Apabila bulls mendominasi pasaran, pelabur cenderung membeli lebih banyak instrumen kewangan. Pasaran yang bullish menandakan kenaikan nilai pasaran, memberi peluang keuntungan kepada pelabur. Secara umum, pasaran bullish mencetuskan optimisme.
• Pasaran Bearish: Sebaliknya, pasaran bearish menunjukkan tekanan jualan. Apabila bears menguasai pasaran, harga instrumen kewangan menurun, menyebabkan pelabur menjual pegangan mereka. Namun, dalam keadaan bearish, pedagang boleh mengambil posisi short selling untuk mencari peluang keuntungan.

Walaupun istilah bullish dan bearish sering dikaitkan dengan pasaran saham, ia juga mempengaruhi forex.

Dalam forex, mata wang didagangkan dalam pasangan. Jika mata wang A bullish kerana keadaan ekonomi dan dasar monetari negara tersebut, pedagang boleh mengambil posisi long terhadap mata wang B. Begitu juga, sentimen bearish terhadap satu mata wang mencipta peluang dagangan terhadap mata wang lain. Pedagang boleh mengambil posisi long atau short bergantung pada keadaan pasaran.

Regulasi Pasaran Kewangan

Regulasi memainkan peranan penting dalam memastikan kestabilan, ketelusan, dan keadilan dalam pasaran kewangan. Hampir setiap pasaran kewangan diawasi oleh satu atau lebih badan kawal selia. Tahap regulasi bergantung kepada jenis pasaran, peserta, lokasi geografi, dan risiko yang terlibat.

Peraturan lebih ketat apabila melibatkan pedagang runcit (retail traders), kerana mereka dianggap lebih terdedah kepada risiko. Di sesetengah negara, produk kewangan tertentu dilarang untuk pedagang runcit.

Produk derivatif seperti CFD (Contract for Differences) adalah antara produk yang paling dikawal selia dalam perdagangan runcit. Banyak regulator menetapkan had leverage untuk pedagang runcit, mewajibkan pendedahan risiko, dan mengehadkan pemasaran produk ini. Malah, beberapa negara melarang sepenuhnya CFD kepada pedagang runcit.

Antara badan kawal selia utama yang mengawasi pasaran CFD ialah:

• Financial Conduct Authority (FCA) – United Kingdom
• Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) – Cyprus
• Australian Securities and Investments Commission (ASIC) – Australia
• Federal Financial Supervisory Authority (BaFin) – Jerman
• Financial Markets Authority (FMA)

Negara seperti Amerika Syarikat dan Belgium melarang CFD secara keseluruhan. Di Hong Kong, undang-undang perjudian menghalang pengedaran CFD melainkan ia dikawal selia oleh pihak berkuasa tempatan, yang hanya membenarkan dagangan exchange-traded CFDs.

Cara Memulakan Dagangan dalam Pasaran Kewangan

Untuk memulakan dagangan atau pelaburan dalam pasaran kewangan, langkah pertama ialah memahami cara pasaran berfungsi. Sebagai pedagang runcit, anda perlu memahami bagaimana pasaran kewangan beroperasi, Jenis produk kewangan dan klasifikasinya, dagangan leverage dan margin dan risiko yang terlibat.

Selepas itu, anda perlu membuka akaun dengan broker yang dikawal selia. Jika broker tersebut menyokong pelbagai pasaran, anda boleh berdagang dalam forex, saham, derivatif, bon, dan mata wang kripto dari satu platform.

Perkara yang perlu dipertimbangkan semasa memilih broker:

• Di mana broker itu dikawal selia
• Produk yang ditawarkan
• Had leverage yang disediakan
• Kemudahan deposit dan pengeluaran dana
• Alat analisis pasaran yang tersedia

Dengan pengetahuan yang betul, alat yang sesuai, dan broker yang dipercayai, anda boleh mengurus dagangan dengan yakin dan mencapai matlamat kewangan anda.

Trade with Ultima Markets

Berdagang dengan Ultima Markets

Ultima Markets ialah broker berlesen sepenuhnya dan platform dagangan pelbagai aset yang menawarkan akses kepada 250+ instrumen kewangan CFD, termasuk Forex, Komoditi, Indeks, dan Saham. Kami menjamin spread ketat dan pelaksanaan pantas. Sehingga kini, kami telah berkhidmat kepada pelanggan dari 172 negara dan wilayah dengan perkhidmatan yang dipercayai serta sistem dagangan yang mantap.Ultima Markets telah mencapai pengiktirafan luar biasa pada tahun 2024, memenangi anugerah berprestij seperti: Best Affiliates Brokerage, Best Fund Safety in Global Forex Awards, dan the Best APAC CFD broker in Traders Fair 2024 Hong Kong. Sebagai

broker CFD pertama yang menyertai United Nations Global Compact, Ultima Markets menekankan komitmennya terhadap kelestarian dan misinya dalam memajukan perkhidmatan kewangan beretika serta menyumbang kepada masa depan yang mampan.

Ultima Markets juga merupakan ahli The Financial Commission, sebuah badan bebas antarabangsa yang bertanggungjawab dalam penyelesaian pertikaian dalam pasaran Forex dan CFD.

Semua pelanggan Ultima Markets dilindungi di bawah perlindungan insurans yang disediakan oleh Willis

Towers Watson (WTW), sebuah syarikat insurans global yang ditubuhkan sejak 1828, dengan

kelayakan tuntutan sehingga US$1,000,000 bagi setiap akaun.

Buka akaun dengan Ultima Markets untuk memulakan perjalanan dagangan indeks CFD anda!