日本円、傷弓の鳥、トレーダーが円の上昇期待 

この調査レポートは2023年11月14日現在、米ドルと日本円に対して分析したものです。 

要点 

• 日米金利差の拡大は主因 

日本銀行は、10月31日に国債利回りの抑制をさらに緩和したが、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの可能性は依然として残っている。それによって、日米金利差は拡大し続け、円安傾向が続いている。 

• キャリー取引も後押しの原因 

日米両国の金利差と円の最近の低迷したボラティリティもキャリー取引を後押ししている。簡単に言えば、低金利の円資金を売って、高利回りの通貨と交換する戦略だ。これが円高圧力が続く一因となっている。 

• 予想外、円の急騰 

昨日米国時間中の予想外の円急騰で、市場は日銀の介入を一旦信じるようになったが、現在、ニュースによれば、円オプションのポジション調整が円高を引き起こした可能性があるという。これまで、円安を抑えるために外国為替市場に介入するか、あるいは他の対策を取るかどうかという質問に対し、日本の財務省トップの神田真人財務官は、当局は「待機している」と答えていた。 

• 日本円、傷弓の鳥 

今週発表される米経済指標が引き続き高水準で推移すれば、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ懸念は残るだろう。これにより、米ドル/円は152円台まで上昇する可能性がある。しかし、円安が続くと、市場は日銀の介入を警戒し続けるだろう。円高傾向の兆しが見え始めれば、利益を上げていたポジションが撤退し、市場外のトレーダーが円相場上昇の準備に入ることで、米ドル/円は急速な下落トレンドに入る可能性がある。 

テクニカル分析 

週間チャート分析 

(米ドル/日本円週間チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 

• ストキャスティクス・オシレーター 

指標は10月初旬に既に下降のシグナルを形成したが、相場の価格は指標から乖離し続けている。このことは、現在の上昇トレンドが非常に弱いことを示唆しており、昨年10月の高値を再び上抜いたとしても、その高値を追いかけるのは良い策とは言えない。 

• 5週移動平均線 

今年8月以降、米ドル/円全体の上昇トレンドは5週移動平均線に支えられてきた。5週移動平均線が全体的な上昇トレンドをサポートできない場合、下降トレンドが確定する可能性がある。 

1時間チャート 

(米ドル/日本円1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4）

• ATR 

昨日のボラティリティは急上昇したが、それでも過去200時間の平均ボラティリティは更新していない。このことは、昨日の急落が効果的なブレイクアウトではなかったこと、そして相場が上昇を続ける可能性がまだ残っていることを示唆している。 

• ネックライン 

昨日の急落でネックラインのサポートレベルをブレイクした後、相場は緩やかに上昇し、現在は再びネックラインレベルを試しに戻っている。このまま上昇を続ければ、昨日のMトップ構造が有効になり、相場は上昇を続けることになる。 

PIVOTインジケーター 

(米ドル/日本円1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4）

• Ultima MarketsのMT4にあるPIVOT指標によると、当日の中心価格は151.607。 
• 151.607より上では上昇トレンド、第一ターゲット152.017、第二ターゲット152.321。 
• 151.607より下では下降トレンド、第一ターゲット151.307、第二ターゲット150.900。 

免責事項   

本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。